Бум не вышел
поглощений и Слияний на банковском рынке так же, как и прежде мало.
Вводя новые нормативы по минимальной планке уставного капитала, Национальный банк сохранял надежду стимулировать финсектор к консолидации за счет поглощений и слияний. Но отведенный на увеличение капитала срок фактически подошел к концу, но долгожданного бума сращивания небольших банков так и не видно. Как раз к таким выводам пришли аналитики консалтинговой группы «НЭО Центр» в собственном «Обзоре рынка купли-продажи русских банков: итоги 1 полугодия 2011 года».
Не повторить пройденного
В конце 2010 года возможно было замечать заметное оживление рынка купли-продажи кредитных организаций, а у потенциальных приобретателей снова начал появляться интерес к их приобретению, что стало причиной росту цен на банковские активы. Увы, В первую очередь этого года тенденция в случае если и сохранилась, то число сделок, равно как и цена получаемых банков, осталась далекой от показателей докризисного периода.
Вводя новые нормативы по капиталу, что с 1 января 2012 года не может быть меньше 180 млн. рублей, регулятор сохранял надежду на очистку финсектора от неустойчивых денежно игроков и упрочнение финансовой системы в целом. Небольших банков, желающих «продаться», вправду, прибавилось, но вот спрос так и не увеличился. Всего по состоянию на 1 июля 2011 года размер собственных средств меньше 180 млн. рублей имеют около 155 банков.
Как отмечается в отчете «НЭО Центра», клиенты, видя повышение количества предложений о продаже банков с капиталом менее положенного, и осознавая необходимость осуществления срочных мер по докапитализации получаемого актива, ожидают от продавцов дисконта. Наряду с этим последние, решиво продаже, легко психологически не готовы к большому понижению стоимостей. Специалисты уверены, что при приближении к дате «Х» последовательность собственников банков и примет ответ о продаже собственных банков по значительно более низким стоимостям.
участники и Аналитики рынка отмечают в беседах с Bankir.Ru, что главными клиентами малых банков имели возможность бы стать более большие игроки, заинтересованные в выходе в тот либо другой регион, и собственники либо топ-менеджеры федеральных организаций, собирающиеся увеличить собственный бизнес либо начать новые проекты на базе получаемых небольших, но успешных в том либо другом направлении банков. Кроме этого потенциальными приобретателями имели возможность бы выступить как большие холдинги и российские компании – для обслуживания собственных корпоративных заинтересованностей, так и операторы разных платежных совокупностей и иных подобных сервисов. К примеру, как раз так поступил «Связной», запустив в ритейловой группы бизнесовбанк с подобным заглавием.
На фоне неспециализированного понижения интереса зарубежных инвесторов к русскому финсектору кое-какие зарубежные компании и на данный момент готовы инвестировать в приобретение средних и малых отечественных кредитных организаций. Так, сейчас самым наибольшим (по числу активов) приобретателем остаетсяМеждународная денежная корпорация (IFC), в чьей стратегии заложены инвестиции в некрупные денежные активы. Так, за последние полгода корпорация купила 15,7% объединенного банка «Открытие», реализовала 4% акций Абсолют банка бельгийской группе KBC, более чем на 10% увеличила долю собственного участия в капитале банка «Восточный Экспресс», а также в ближайшее время закроет сделку по приобретению 7,7% участия в Транскапиталбанке.
Помимо этого, о собственном интересе к инвестициям в российский банковский рынок заявила интернациональная денежная несколько Eurobank EFG и Китайский строительный банк, вторая по размеру банковская несколько в Китае.
Но, в целом, пока сложно сказать о восстановлении спроса на маленькие банки, тем более в канун угрожающей всемирный экономике рецессии второй волны. Нельзя не отметить и обратную тенденцию прошлого года, связанную с уменьшением присутствия зарубежного капитала на русском банковском рынке. Эта тенденция сохранилась и в первой половине 2011 года.
Так, об уходе с российского банковского рынка заявили сходу два значимых участника: английская банковская несколько Barclays и интернациональная денежная корпорация HSBC (розничное направление). Помимо этого, кроме этого без принуждения ликвидируется дочерний банк голландского Rabobank.
Небольшой – не означает плохой
Не обращая внимания на новые нормативы по капиталу, маленькие банки совсем не прекратили пользоваться популярностью. И уже в текущем году они стали отдельной категорией объектов сделок в сегменте маленьких и средних банков.
Так, за первую половину 2011 года успел поменять обладателей последовательность маленьких банков, например, Кузбасский Губернский банк, банк «Стройкредит-Казань» (поменял наименование на «Европейский Экспресс»), Геленджик-банк, банк «Регнум», ФИА-Банк, Эл банк, Инвестбанк, банк «Башинвест», ПВ-банк, Национальный торговый банк, СДМ-Банк, Металлинвестбанк, Челябинский коммерческий земельный банк.
Помимо этого, о замыслах по приобретению 20% акций тольяттинского Новикомбанка ? последнего банковского актива «АвтоВАЗа», заявила государственная корпорация «Ростехнологии», а о приобретении банка «Лада-Кредит» ? дочернего банка Новиком-банка ? заявил банк «Восточный Экспресс», являвшийся фаворитом по количеству поглощений вторых банков в 2010 году.
По сути же, пока возможно резюмировать, что ожидаемого аналитиками роста числа банковских объединений в сегменте малых кредитных организаций пока не произошло. Консолидация происходит, в большинстве случаев, в устоявшихся банковских и денежных групп и есть продолжением процессов по консолидации активов, начавшихся еще в 2009?2010 гг. Эти процессы позваны, скорее, усиливающейся борьбой со стороны наибольших игроков и рвением к сокращению издержек на обслуживание банковского бизнеса, нежели ужесточением требований регулятора к минимальному капиталу банков.
Исключением являются объединение маленького столичного банка «Церих» и орловского Зенит Бизнес банка, капитал которого был намного меньше нужных 180 млн. рублей, и начавшееся объединение банка «Верхневолжский», личные средства которого составляют около 125 млн. рублей, и банка «Техноком», капитал которого образовывает около 160 млн. рублей.
Воспользоваться же вариантом докапитализации за первое полугодие 2011 года удалось только нескольким игрокам. Среди них Энергопромбанк, Центрально-азиатский банк, Трастовый банк, «Риал-кредит», «Бизнес для бизнеса» «Расчетный дом», и др. Занимательный метод повышения капитала был увиден у Спортинвестбанка.
Новые обладатели поменяли наименование банка на «Леноблбанк», а в июне зарегистрировали повышение уставного капитала на 70 млн. рублей, что разрешило компании расширить размер собственных средств до 161 млн. против 94 млн. по состоянию на 1 января 2011 года.
Небольшой – не означает плохой, но и избыточное количество игроков рынку не требуется, считают эксперты. Так, согласно точки зрения Игоря Кобзаря, начальника управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал», последовательный курс, которого придерживается ЦБ в отношении увеличения нормативов, полностью верный. «Ни для кого не секрет, что в Российской Федерации существует избыточное количество банков, не отражающее настоящие потребности экономики, – говорит он. – На данный момент для русского экономики по различным оценкам данный уровень образовывает 200–250 банков». «Это может являться долговременной целью ЦБ на 15–20 лет», – уверен он.
Радостнее совместно
Второй вероятной тенденцией, на которую кроме этого рассчитывал регулятор, имело возможность бы стать желание собственников не терять отстроенный бизнес и принять решения об объединении двух либо более маленьких банков. Но и этого не случилось.
Из заявленных и ранее заявленных процедур слияния в первом полугодии были закончены всего 8 (в форме присоединения), 3 из которых были начаты в 2010 году:
— банк ВТБ Северо-Запад присоединился к Банку ВТБ (реструкуризация начата в 2010 г.);
— банк «Регион» присоединился к банку «Легион» (реструкуризация начата в 2010 г.);
— Инкредбанк присоединился к банку «Балтика» (реструкуризация начата в 2010 г.);
— Столичный Торговый банк присоединился к Сберкред банку;
— банк «Северная казна» присоединился к Альфа-банку;
— банк «ЦЕРИХ» присоединился к Зенит Бизнес банку;
— банк «Сосьете Женераль Восток» присоединился к Росбанку;
— Свердловский Губернский банк присоединился к банку «Открытие».
Помимо этого, к концу июля официально заявлено о начале процедуры реструкуризации в форме присоединения еще нескольких банков:
— Республиканский банк присоединяется к Столичному областному банку;
— Нижегородпромстройбанк присоединяется к Саровбизнесбанку;
— банк «Тарханы» ? к банку «Российский капитал»;
— банк «Техноком» ? к банку «Верхневолжский»;
— «Мой Банк. Новосибирск» присоединяется к «Мой Банк. Ипотека».
Число же новых потенциальных слияний возможно, по большому счету, пересчитать по пальцам одной руки:
— обладатели группы «Смоленский Банк» заявили о замыслах по объединению входящих в денежную группу банков «Смоленского» банка «и Аскольд»;
— обладатели АБ «Финанс банка» и Банк «Пушкино» смогут решить об объединении этих двух кредитных организаций.
«Требования к дополнительному капиталу на данный момент намного выше, чем это было раньше, – говорит Дмитрий Леус, генеральный директор банка «Западный». – И дабы заполучить инвестора, что устроил бы регулятора, нужна полная прозрачность в деятельности банка и выверенная политика размещения активов». Быть может, частично как раз исходя из этого мы видим такое маленькое количество поглощений и процедур слияний на банковском рынке.
Оторваны от действительности
Как пишут в собственном обзоре аналитики «НЭО Центра», тенденция незначительного, но стабильного роста цен на средние и малые банки, наметившаяся в 2010 году, притормозила собственный развитие в первой половине 2011 года в связи с возникновением на рынке громадного количества предложений о продаже организаций с капиталом менее 180 млн. рублей. И в случае если в течение последних трех месяцев 2011 года цены на банки сохранялись приблизительно на том же уровне, что и в конце 2010 года, то во втором квартале уже наблюдалось понижение стоимостей.
«Возможно высказать предположение, что к Январю цены на малые банки еще мало упадут, а с 1 января 2012 года рост стоимостей может снова возобновиться, – говорится в обзоре. – В случае если в 2010 году действующий банк стоил в среднем 1,2–1,7 капитала в зависимости от участия в совокупности страхования вкладов, привлекательности бренда, развития филиальной сети и состояния активов, к середине 2011 года цена упала примерно до 1,0–1,5 капитала». И это при том, что до кризиса цена среднего банка, в большинстве случаев, превышала мультипликатор в три капитала.
По оценкам специалистов, вторая добрая половина года принесет более большие результаты в части докапитализации, что кроме этого отразится и на стоимости продаваемых активов. К Январю будут закончены начавшиеся процессы объединения банков, и, вероятнее, стоит ожидать, что до Января этого года будет начато еще 3?5 объединений.
Но вряд ли стоит ожидать солидного числа сделок по продаже и покупке малых банков, кроме того при условии, что последовательность продавцов готовьсяидти на большие уступки в цене. Это связано, первым делом, с тем, что на сегодня отсутствует достаточное количество клиентов, готовых обеспечить платежеспособный спрос всему количеству существующих на сегодня предложений. Но возможно высказать предположение, что средние банки, выбравшие одним из направлений в стратегии собственного развития поглощение малых банков, смогут воспользоваться обстановкой с удачными стоимостями на банковские активы.
«В любом поглощения и случай слияния – процесс на отечественном банковском рынке естественный, – говорит Дмитрий Леус. – Русский финансовая система сейчас консолидируется и как следует улучшается». Согласно его точке зрения, не останется банков, каковые обслуживали бы только бизнес собственных акционеров либо группы компаний – это время ушло.
В «НЭО Центре» делают ставку на следующие сделки:
— завершение приобретения 100% акций Транскредитбанка банком ВТБ;
— продажа Газпромом части акций Газпромбанка выбранному стратегическому инвестору;
— завершение приобретения Номос-банком 100% акций Ханты-Мансийского банка.
Аналитики обращают внимание на успешный опыт Номос-банка в части проведения в апреле 2011 года IPO на Английской фондовой бирже. Так как, по сути, это первое размещение бумаг русского частного банка, в то время, когда акции вышли на торги на зарубежной площадке. В полной мере возможно, что оно «вдохновит и других больших участников русского рынка на выход на зарубежные торговые площадки.
О аналогичных замыслах уже заявляли кое-какие банки, стоит ожидать от них и каких-либо более решительных действий, не считая программных заявлений», как ожидают специалисты.
