Что такое фьючерсы
В далёкие и уже поросшие плесенью и мхом 90-е годы слово «фьючерс» было использовано молодыми поборниками и российскими реформаторами скорейшей приватизации для обозначения свойства бумаги и странного вида — не забывайте, что такое «ваучер»? Но необходимо вернуть историческую справедливость: к той вызывающей большие сомнения операции «настоящий» фьючерс не имеет никакого отношения, не смотря на то, что и в том месте и в том месте, по всей видимости, подразумевалось некое смысловое и фонетическое родство с британским словом «будущее».
В конечном итоге фьючерсом именуется обычный срочный биржевой договор купли-продажи базисного актива, при заключении которого покупатель и продавец договариваются лишь об сроке поставки и уровне цены актива, оговаривая заблаговременно все его параметры, и несут обязательства перед биржей впредь до выполнения договорённости. Различают постановочный и безпостановочный фьючерсы.
Под первым подразумевается для того чтобы рода сделка, при которой клиент обязан к определенной дате купить, а продавец, соответственно, реализовать оговорённое в спецификации количество базисного актива. Со своей стороны безпостановочный (иное наименование — расчётный) фьючерс, что имеет широкое использование при хеджировании рисков трансформации цены активов, предполагает, что между сторонами производятся лишь финансовые расчёты в сумме отличия между фактической ценой и ценой контракта актива на дату выполнения договора без настоящего предоставления базисного актива.
Кроме этого нужно иметь представление о нескольких конкретно связанных с фьючерсами понятиях. Вышеупомянутая спецификация фьючерса имеется ничто иное, как документ, содержащий все условия арестанта договора, и имеющий полновесный статус благодаря утверждению на фьючерсной бирже.
В спецификации обязан находиться последовательность необходимых пунктов, среди которых: наименование договора (вместе с условным либо сокращённым заглавием), тип соглашения, количественные характеристики базисного актива, даты действия поставки и сроки контракта актива, допустимое минимальное изменение цены, и цена минимального шага. Фьючерсной ценой именуется текущая рыночная цена фьючерсного договора, что имеет заданный срок окончания собственного действия. Выполненным фьючерс считается в том случае, если по окончании срока действия соглашения поставленный базисный актив покупается по заблаговременно оговорённой цене либо при выплате отличия с настоящей ценой.
Оговорив, что такое фьючерсы, скажем пару слов и об изюминках торговли фьючерсными договорами. Фактически, эти договора смогут заключаться на виды товаров и любые активы: бывают фьючерсы валютные, денежные, на продукцию аграрного сектора, металлургической отрасли, на золото, нефть, другими словами, на всё, что продаётся и покупается. Подобного рода сделки осуществляются на особых, фьючерсных биржах, воображающих собой особенный вид биржевых площадок.
Участниками торговли фьючерсами являются, само собой, конкретно клиент, вкладывающий собственные деньги, брокер, заключающий конкретно на бирже договора (брокеры смогут выполнять сделки как на деньги клиентов, так и на собственные средства), и расчётная компания-посредник, являющаяся поручителем залоговых исполнения и средств соглашений и осуществляющая расчётное обслуживание брокеров и клиентов.
Механизм торговли фьючерсами следующий. При торговле фьючерсными договорами объявляются наименование торгуемого фьючерса, месяц поставки, прошлая котировочная цена договора, время окончания торгов и тому подобные технические подробности. Заявки на продажу по самые низким стоимостям и заявки на приобретение по самые высоким стоимостям высвечиваются на биржевом информационном табло.
К моменту окончания торговой сессии для каждого вида договора определяются цены закрытия, другими словами котировочные стоимости.
Клиент, располагающий нужными желанием и финансовыми средствами получить посредством умелых биржевых фьючерсных операций, вправе выбрать, с какой позиции выступить по тому либо иному фьючерсу, с позиций продавца либо клиента. Частенько случается, что одинаковый человек решается на участие в двух однообразных договорах с противоположных позиций (в одном как клиент, в другом как продавец).
В этом случае от него не потребуется формального выполнения каждого из этих соглашений — путём несложных покупателя и позиции арифметических действий продавца друг друга взаимно компенсируют. В том же случае, в то время, когда позиция продавца либо клиента не скомпенсирована, то она именуется открытой и предполагает необходимость выполнения договора.
А уж то, «в плюсе» либо «в минусе» окажется его брокер и клиент к моменту закрытия фьючерсной позиции (именно на отличии фьючерсных цен на момент открытия и закрытия позиции зависят прибыль либо убытки), будет зависеть от правильности прогноза колебаний цены актива, грамотности стратегии закрытия позиции и, само собой разумеется, от госпожи Фортуны.
Александр Бабицкий
