Рынок деривативов
Дериватив (англ. Derivative) — это производный денежный инструмент, другими словами, цены либо условия его основываются на соответствующих параметрах другого денежного инструмента. Деривативы приобретаются в большинстве случаев не с целью получения базисного актива, а чтобы получить прибыль в следствии трансформации его цены.
самый простой вид производного денежного инструмента — это фьючерс на соответствующий базисный актив. Бывают и производные инструменты на другие деривативы (к примеру, опцион на фьючерсный договор). Отличие деривативов в том, что их количество вовсе не обязательно должно совпадать с числом базисного инструмента.
Более того, в большинстве случаев эмитенты базисного актива по большому счету не имеют отношения к выпуску деривативов.
Цена деривативов изменяется за трансформацией ставки, цены на товар либо полезную бумагу, обменного курса, индекса стоимостей либо ставок, кредитного рейтинга либо кредитного индекса и т.д. — другими словами, за трансформацией переменной, которую в большинстве случаев именуют «базовой».
Для приобретения деривативов требуются начальные инвестиции, небольшие если сравнивать с теми, каковые нужны для приобретения вторых инструментов (при подобной реакции стоимостей этих вторых инструментов на трансформации рыночной конъюнктуры).
Расчеты по деривативам осуществляются не «прямо на данный момент и срочно», а в будущем.
В этом дериватив напоминает форвардный либо опционный договор — это соглашение между двумя сторонами, в следствии заключения которого стороны принимают на себя обязательство (право) передачи определенного актива (либо финансовой суммы) в установленный срок либо до его наступления по согласованной цене.
В развитых государствах торговля деривативами есть самый насыщенным сегментом денежного рынка. Обстоятельство несложна: торговля бумагами и несложнее, и дешевле, чем торговля самими продуктами. Российский рынок деривативов имеет довольно недавнее происхождение, но однако отмечается достаточно активная заинтересованность в аналогичных сделках.
Действительно, имеется кое-какие особенности, связанные как раз с достаточно недавним происхождением рынка деривативов в Российской Федерации.
Российский рынок деривативов продолжает последовательно развиваться, а количества торгов всегда увеличиваются. Деривативы надежно прописываются в инвестиционных сумках на русском фондовом рынке. Самыми востребованными, конечно, остаются деривативы на «голубые фишки» — они считаются самые надёжными (что, само собой разумеется, не страно и всецело соответствует действительности).
Главная неприятность русского рынка деривативов содержится в недочёте базисных знаний у рядовых участников рынка, в недостаточном понимании стратегии market-maker и процесса ценообразования. В следствии к срочному рынку относятся с известной долей бдительности, а многие участники рынка уверены, что производные акции равнозначны повышенным рискам, к ним необходимо относится со всей внимательностью и пролонгировать каждые три месяца.
Необходимо заметить, что при отсутствии требуемых знаний по любым видам сделок, в любом сегменте рынка риски существенно возрастают.
Маленькие частные инвесторы проявляют интерес к рынку процентных деривативов — он разрешает им моделировать стратегии «громадных парней», манипулируя наряду с этим небольшими средствами. Наряду с этим раскрывается доступ к достаточно недорогим «маленьким» заемным средствам, каковые после этого размещаются в более «долгую» позицию — так гарантируются финансовые потоки на годы вперед.
Деривативы эргономичны уже тем, что они являются эластичными рыночными инструментами и лучше отвечают изменчивости экономических условий.
На сегодня существует две главные площадки для торговли деривативами: ММВБ и FORTS. Одним из основных плюсов ММВБ есть высокая надежность (более большие акционеры, заглавный — ЦБ РФ и т.д.), среди участников торгов — много наибольших банков, громадная ликвидность на валютном внесистемном рынке. Плюсами FORTS есть много торгуемых инструментов. Фактически говоря, это — фаворит в торговле деривативами фондового рынка.
Еще одним плюсом FORTS являются более активные торги конкретно в совокупности.
София ВАРГАН
