Что такое ipo: дорожная карта
Чтобы получить возможность реализовывать собственные акции на бирже, компания обязана подать заявление на IPO. Для регистрации нужно дать в рабочую группу подробную данные о компании, и данный этап в подготовке IPO имеет огромное значение. Рабочая группа может отказать в регистрации компаниям, каковые предоставили неполные, неточные либо фальшивые эти.
В большинстве случаев управление компании готовит документы для регистрации совместно с андеррайтерами — у инвестиционных банков имеются эксперты, каковые владеют достаточной опытом и квалификацией с целью проведения данной достаточно сложной процедуры.
Предварительный проспект
По окончании того, как было подано заявление на IPO, синдикат андеррайтеров, складывающийся из группы инвестиционных банков, каковые нанимают с целью проведения первичного размещения акций, воображает потенциальным клиентам первичные проспекты. На первой странице проспекта в большинстве случаев размещается предупреждение о том, что представленная информация возможно исправлена и дополнена, что официальное разрешение на IPO еще не получено и без для того чтобы разрешения сделки с акциями считаются незаконными. Однако, в большинстве случаев информация в проспекте достаточно объективна — это в интересах и компании, которая готовится начать публичную продажу собственных акций, и ее андеррайтеров.
Дорожное шоу
На следующем этапе ее андеррайтеры и компания готовят то, что именуется «дорожное шоу». На протяжении этого «шоу» андеррайтеры и руководство компании видятся с потенциальными инвесторами, разъясняют цели и стратегию бизнеса, и отвечают на вопросы, которые связаны с первичным размещением акций.
Начало торгов
Приблизительно через месяц по окончании того, как было подано заявление на IPO, рабочая группа предоставит компании письменные комментарии, в случае если взятую данные сочти неточной либо неполной. При таких условиях компания обязана исправить либо дополнить эти. В некоторых случаях это приходится делать пара раз. По окончании того, как, наконец, будет получено разрешение на IPO, андеррайтеры и компания смогут назначить дату торгов, договориться о начальной цене и количестве акций.
Переговоры о цене в большинстве случаев заканчиваются за сутки перед тем, как акции поступят в открытую продажу (в большинстве случаев, начальная курс акций остается в ценовом диапазоне, обозначенном в начальном проспекте). Чуть позднее клиенты возьмут финальный вариант проспекта, в котором указана начальная цена, количество акций, и поправки, сделанные в ходе регистрации заявления на IPO.
В большинстве случаев целый процесс IPO занимает 2,5-3,5 месяца. Дабы процедура прошла как возможно стремительнее, нужно своевременно подавать максимально правильную данные и, по требованию рабочей группы, дополнять ее без задержек. Чем более краткой будет процедура IPO, тем меньше риск, что на успех первичного размещения акций очень плохо повиляют внешние факторы.
