Факторинг vs кредит
Соперничают либо дополняют? Приобрести товар, оборудование либо взять средства на развитие бизнеса? Нет ничего несложнее: любой банк с наслаждением предоставит на это кредит.
А вот в случае если необходимо не приобрести, а, наоборот, реализовать? Далеко не все корпоративный клиент может оплатить приобретение сходу, большая часть требуют рассрочки, а ведь продавцу нужно платить заработную плат, закупать сырье либо продукцию. Большая часть не готовы замораживать деньги на долгий срок в виде товарных кредитов. К тому же, согласимся открыто, кое-какие клиенты не отличаются высокой платежной дисциплиной: дадут обещание деньги через месяц, а заплатят через три.
А вдруг таких клиентов не один-два, а десятки? Бегать за каждым и потребовать оплатить долг — для этого необходимо содержать собственное коллекторское агентство. Тем более что отсутствие живых денег способно поставить под угрозу личный бизнес.
Факторинг — это комплекс ответов для компаний, систематично реализовывающих либо собирающихся продавать товар на условиях отсрочки платежа. Обращаясь к фактору, такие компании приобретают кратковременное финансирование (это обусловлено природой предмета обеспечения — торговой дебиторской задолженности, ее средняя оборачиваемость колеблется от отрасли к отрасли от 30 до 90 дней), погашение которого происходит из платежей клиентов, другими словами клиенту не приходится накапливать финансовые средства, дабы вернуть деньги фактору, — расказывает коммерческий директор Национальной факторинговой компании (НФК) Корнелиу Робу.
Но одним из главных отличий факторинга от несложного кредитования есть то, что банк либо факторинговая компания не просто предоставляют деньги, а снабжают диагностику агентов, управление дебиторской задолженностью и страхование от неплатежа клиентов. Как правило другим направлением кредитования есть факторинг, разрешающий клиенту прежде всего упростить схему работы с дебиторами и поставщиками. Компании, уверенные в платежной способности собственных контрагентов, смогут не сомневаться в выборе факторинга при наличии отсрочки платежа, — додаёт помощник главыСтоличного кредитного банка Евгений Сандлер.
В случае если представить себе два круга, один из которых кредитование, а второй — факторинг, мы заметим, что имеются сегмент, где они пересекаются и соперничают, а имеется сегменты, где они взаимно дополняют друг друга. К примеру, инвестиционные проекты, приобретение главных средств логично финансировать при помощи кредитных продуктов, применять для этого факторинг — значит подвергать бизнес важному риску, — даёт предупреждение советник главного исполнительного директора банка Петрокоммерц Кирилл Покровский. — В случае если стоит задача снять риски, которые связаны с дебиторской задолженностью, оптимизировать финансирование цепочки и структуру баланса перемещения товара, максимально действенно применяя заемные средства, верно будет применять для этого факторинг.
Тем более что кредит часть этих задач просто не в состоянии решить. Сегмент, где пересекается факторинг с кредитованием, — это применение финансирования сугубо для пополнения оборотных средств. Но и в этом сегменте возможно удачно совмещать факторинг и кредитование.
Скажем, для совсем маленьких кассовых разрывов и для финансирования складских остатков применять кредитование, а при работе с дебиторской задолженностью — факторинг. Так, факторинг и кредитные продукты в руках грамотного финансиста, решая различные задачи для бизнеса, смогут и должны гармонично дополнять друг друга.
Смешать, но не взбалтывать
Сочетание кредита и факторинга дает весьма действенные результаты для деятельно развивающихся компаний. Но случаются обстановке, в то время, когда дебитор отказывается трудиться по факторинговой схеме и не подписывает уведомление. В этом случае клиенту больше подходит кредитование.
К кредитованию стоит обращаться, в то время, когда дебитор отказывается по разным обстоятельствам подписывать уведомление об уступке финансового требования, в связи с чем реализация факторинговой сделки делается затруднительной, — соглашается управляющий директор управления факторинга Альфа-банка Леонид Култыгин. Бывает также, что клиент, кроме торговых операций, собирается инвестировать в главные средства — выстроить склад, закупить оборудование, обновить автопарк. Посредством кредитных средств он сможет нарастить производственные мощности, расширить количество оборотных средств, посредством факторинга — деятельно развивать продажи, наряду с этим избегая кассовых разрывов, — поясняет Евгений Сандлер.
Приведем таковой пример: компания открывает овердрафт к расчетному счету. Необходимым условием пользования овердрафтом будет поддержание определенного оборота по расчетному счету, другими словами лимит овердрафта ограничен процентом от оборота по счету.
Применение овердрафта с целью, к примеру, закрытия кассовых разрывов, появляющихся благодаря предоставления отсрочек платежа клиентам, зависит как раз от своевременности поступления оплат от клиентов, поскольку как раз они формируют оборот по расчетному счету. Да, компания будет пополнять оборотный капитал, сможет закрывать кассовые разрывы, но финансирования как раз торговых отсрочек платежа нет, — отмечает вице-президент, управляющий директор по факторингу Промсвязьбанка Виктор Носов. — При факторинге компания трудится так, как словно бы со всеми агентами оплата товара происходит по факту отгрузки, поскольку финансирование идет сразу после предоставления отгрузочных документов. Для того чтобы комплекта сервисов, каковые предоставляет факторинг, ни один второй продукт дать неимеетвозможности.
кредит и Факторинг способны дополнять друг друга и удачно взаимодействовать в портфеле клиента. К примеру, клиент передает на безрегрессный факторинг больших известных дебиторов, тем самым перенося собственные коммерческие риски по невозврату задолженности на банк, а оставшуюся потребность в оборотном капитале восполняет кратковременным кредитованием, поскольку безрегрессный факторинг не увеличивает долговую нагрузку клиента, — рассуждает Леонид Култыгин.
Это разрешает не наращивать просто так кредитный портфель и поддерживать достаточную ликвидность баланса у клиента. Сочетание факторинга с кредитом вероятно в любой ситуации, в то время, когда перед компанией стоит задача — повысить эффективность бизнеса, — додаёт Корнелиу Робу. — Кредит, долгие деньги компания направляет на приобретение главных средств, а деньги от фактора — на пополнение оборотных.
Взаимодополняющий эффект часто разрешает снизить в целом цена завлекаемого финансирования, а компетенция фактора по оценке вероятных риской неоплаты и работа с этим риском — это источник надёжного роста продаж. В текущих экономических условиях такое сочетание особенно действенно: сталкиваясь с ограничениями банков в кредитовании, бизнес, отгружаятовар своим клиентам, может пополнить собственные оборотные средства, и отыскать деньги на финансирование текущей деятельности у фактора, для которого единственным залогом есть настоящая дебиторка, — констатирует Корнелиу Робу.
Фактор сезонности
Более 2/3 отечественных клиентов комбинируют факторинг с кредитными продуктами. К примеру, мы сделали факторинг для компании, занимающейся торговлей металлоизделиями, — делится опытом Кирилл Покровский. — Через некое время клиенты, взяв более удачные условия по поставкам, стали интересоваться у отечественного клиента пара другой товарной группой. По новому направлению была возможность взять более высокую прибыль, в случае если докупить оборудование и наладить выпуск требуемого товара.
На эти цели компания взяла долговременный кредит, а продажу новой продукции завела на факторинг. Это достаточно распространенная схема работы, соглашается Корнелиу Робу. Среди клиентов НФК много таких, кто удачно сочетает банковский кредит и факторинг.
К примеру, у одной из компаний были исчерпаны классические источники роста и единственным методом для сохранения рыночной позиции стало предоставление отсрочки платежа клиентам. Чтобы не было появления кассовых разрывов компания начала использовать овердрафт, и открыла кредитную линию в банке. Но она весьма скоро прекратила успевать обрабатывать целый поток заказов — необходимы были дополнительные производственные линии.
Дабы еще больше не увеличивать долговую нагрузку, управление компании решило применять финансирование дебиторской задолженности (факторинг), а высвободившиеся кредитные ресурсы направить на развитие и переоснащение производственных мощностей. В следствии клиенты, каковые ранее были вынуждены отдавать собственные заказы второму подрядчику, сейчас трудятся лишь с данной компанией — оборудования для выполнения всех заказов хватает. Повышение количеств исполняемых заказов, со своей стороны, не только стало причиной улучшению денежных показателей за счет кредита и эффективного сочетания факторинга, но и разрешило компании занять лидирующее положение на своем домашнем рынке, — уточняет Корнелиу Робу.
Еще одним наглядным примером являются компании, подверженные фактору сезонности. К таким, например, относятся представители рынка комплектующих для пластиковых окон. Закупать товар у поставщиков они вынуждены в течение всего года. задолженность по кредиту растет пропорционально чрезмерному наполнению склада (к сезону продаж нужно готовьсяна 100%), а получение выручки откладывается на срок до четырех месяцев.
Непременно, поставщики идут на уступки и предоставляют отсрочки, но не такие долгие. Один из фаворитов данной отрасли отыскал оптимальное ответ. В низкий сезон ответом стал закупочный факторинг, в то время, когда фактор финансирует поставщиков.
Так, компания приобретает не только нужную ей отсрочку при расчете с поставщиками, но еще и скидку за оплату товара по факту. В большой сезон, в то время, когда кассовые разрывы не такие громадные, компания ограничивается имеющейся у нее кредитной линией, — поясняет Корнелиу Робу.
Кредит без залога
Примеров возможно приводить нескончаемое множество. Компании довольно часто комбинируют факторинг с лизингом, инвестиционными кредитами, кредитами на приобретение главных средств и на пополнение оборотных средств, овердрафтами и гарантиями. Все зависит от сложности и величины компании технологической цепочки.
Сам по себе факторинг имеет последовательность очевидных преимуществ: это и беззалоговое финансирование, и отсутствие необходимости собирать много документов, и возможность предоставления клиентам конкурентоспособных отсрочек платежа, и защита рисков от задержки таких платежей. Но нужно не забывать, что факторинг — более сложная и комплексная услуга, и при, в то время, когда большой бизнес испытывает недостаток в фиксированном притоке капитала на определенный срок, к примеру, дабы инвестировать в личные средства, разумнее выбрать хороший кредит, — рекомендует Евгений Сандлер.
Но чтобы получить кредит, в большинстве случаев, требуется залог либо поручительство, каковые банк хватит продолжительно контролировать, и не факт, что примет хорошее ответ. При с факторингом ни залогов, ни поручителей не нужно.
Евгений Сандлер, помощник главыСтоличного кредитного банка:
Очевидно, при факторинговом сотрудничестве мы предлагаем применять другие банковские продукты. В зависимости от специфики деятельности отечественного клиента, изюминок его задач и бизнеса, каковые он перед собой ставит, это возможно кредит на пополнение оборотных средств, кредит под инкассируемую выручку, контокоррент и овердрафт, и внешнеторговое финансирование.
Традиционно в отечественном банке факторинговое обслуживание есть другим методом кредитования, разрешающим клиенту не только взять финансирование деятельности, но и развить взаимоотношения с покупателями и поставщиками, переведя их на как следует новый уровень. Благодаря факторингу, и в этом его преимущество, клиент завлекает средства для развития бизнеса без залогов и поручительств и может деятельно развивать продажи, избегая наряду с этим кассовых разрывов.
Мы стремимся к тому, дабы классическое кредитование и факторинг не соперничали, а взаимодополняли друг друга, но выбор неизменно за клиентом — он решает, какой метод привлечения денежных средств подходит его бизнесу больше всего. Сам по себе факторинг имеет последовательность очевидных преимуществ: это и беззалоговое финансирование, и отсутствие необходимости собирать много документов, и возможность предоставления клиентам конкурентоспособных отсрочек платежа, и защита рисков от задержки таких платежей. Но факторинг — более сложная и комплексная услуга, и при, в то время, когда большой бизнес испытывает недостаток в фиксированном притоке капитала на определенный срок, к примеру, дабы инвестировать в личные средства, разумнее выбрать хороший кредит.
