Индекс baltic dry index – вестник апокалипсиса?
Мировая экономика приходит в себя по окончании кризиса, и вместе с ней восстанавливается мировая торговля – приблизительно такие фразы возможно было прочесть в июне, в то время, когда глобальная торговая организация (ВТО) подвела итоги первых трех месяцев 2010 года. К примеру, экспорт Японии за три последних месяца вырос на 33%, Китая — на 29%, США — на 20%. Импорт за январь-март в Китай вырос на 65% в пересчете на год, в Индию – на 55%, в Бразилию – на +36%, в Соединенных Штатах – на 22%.
Прогноз ВТО на 2010 год оптимистичный: всемирный товарооборот возрастет на 9,5%. Наряду с этим, экспорт развитых экономик увеличится на 7,5%, а экспорт развивающихся государств (среди них и СНГ) — на 11%. Это указывает, что в области торговли имеется свет в конце туннеля.
Это, непременно, хорошие новости и хороший прогноз для глобальной экономики, — заявил председатель совета директоров ВТО Паскаль Лами.
Статистика всемирный торговли за три последних месяца была размещена в июне. Существует ли более своевременный индикатор состояния всемирный торговли? Да, это Baltic Dry Index. Индекс отражает цена перевозки сухого груза (уголь, руда, зерно и т.п.) морем по двадцати шести главным торговым маршрутам.
Количество перевозок зависит от экономической активности, а это значит, что Baltic Dry Index разрешает эту самую активность отслеживать. Исходя из этого считается, что Baltic Dry Index есть опережающим индикатором всемирный торговли.
Как вёл себя данный индикатор сейчас? За период с 25 мая по 15 июля Baltic Dry Index установил 15-летний рекорд по длительности падения (наблюдай график Baltic Dry Index). За последние 25 лет было лишь еще 3 раза таковой большой по длительности период падения.
Каковы обстоятельства этого падения? Специалисты N. Cotzias Shipping Consultants говорят о Китае. Имеется 2 версии.
Первая версия, на мой взор, оптимистическая: Китай намерено временно уменьшил закупки импортных сырьевых товаров с целью продавить уменьшение цен на фрахт судов, тем самым снизив собственные затраты на перевозки грузов. Логическая цепочка несложна: мы уменьшаем закупки, нам необходимо меньше судов для перевозки грузов, цены на перевозки падают. Позже мы неспешно восстанавливаем количество закупок сырья.
И тогда падение Baltic Dry Index временное.
Вторая версия, на мой взор, пессимистическая. В экономике Китая началось настоящее замедление. Промышленность Китая стала меньше потреблять угля, руды, прочего сырья и нефти.
И тогда падение Baltic Dry Index всерьёз и на долгое время.
Вторая версия, на мой взор, ближе к действительности. Из-за чего? Всего два факта.
В Китае 65 000 000 (шестьдесят пять миллионов) пустующих квартир и домов. В Китае, в соответствии с правительственному распоряжению, к концу сентября 2010 года закроются 2 тыс. 087 предприятий.
Что означают эти 65 млн пустующих квартир? Это итог политики властей Китая по стимулированию внутреннего спроса. В 2009 году в китайскую экономику, по различным оценкам, было влито 1-2 трлн долларов в виде кредитов. Одним из результатов этого кредитного бума стал пузырь на рынке китайской недвижимости. Так как 65 млн квартир – это приблизительно 3 млрд кв метров жилья.
Средняя цена квадратного метра жилья в Китае 2,5-3,0 тыс долларов. Так, для приобретения пустующего жилья нужно 9 трлн долларов! Вне села в Китае трудятся приблизительно 150 млн человек со средним годовым доходом 6-7 тыс долларов. Смогут они позволить себе квартиру ценой 100 тыс долларов?
Нет, не смогут. По причине того, что 65 млн семей получают дружно 450 миллиардов долларов в год. В случае если на квартиру отдавать половину заработанного – это 225 миллиардов долларов из нужных 9 трлн долларов. Потребуется 40 лет, дабы приобрести все уже выстроенные квартиры.
А это указывает, что Китай сейчас находится в ситуации, в которой пребывали США в 2006 году, в то время, когда в том месте начал сыпаться рынок недвижимости.
Исходя из этого, в то время, когда власти Китая говорят о закрытии 2 000 фирм вследствие того что они якобы неэффективно расходуют электричество и очень плохо воздействуют на внешнюю среду – это неправда. Власти Китая закрывают фабрики по производству цемента, стали, алюминия, кокса, прочих материалов и бумаги по всей стране вследствие того что их продукция больше НЕ НУЖНА.
А это значит, что импорт сырьевых товаров в Китай понижается всерьёз и на долгое время. А это значит, со своей стороны, что Baltic Dry Index продолжит падать. А следом должны начать падать все рынки.
По причине того, что Baltic Dry Index прекрасно коррелирует, например, с индексом StandardPoors 500 (наблюдай график Baltic Dry Index и SP 500).
Так, возможно заявить, что Baltic Dry Index даёт предупреждение нас о второй волне мирового финансового кризиса.
