Инвестирование в ipo: ключ к богатству
В случае если цель инвестирования содержится в том, дабы приобрести недороже и реализовать подороже, то цель выхода на IPOЧто необходимо знать о выходе на IPO — взять собственный ключ к достатку. Приобрести свежие тёплые акции со особой скидкой от банка, а через пара часов либо дней реализовать, взяв громадную прибыль — думается верным делом, не правда ли? Но для большинства личных инвесторов мечта приобрести акции сразу после первичного предложения ни при каких обстоятельствах не осуществится.
И это не обязательно — нехорошая новость.
На каждую биржевую сказку, в которой цены на акции взлетают ввысь по окончании IPO, приходится много ужасных сказок о том, как курс акций начинает быстро падать фактически сразу после начала торгов, не лучшим образом влияя и на кошельки инвесторов, и на эмитентов акций.
Три обстоятельства, по которым вы не имеете возможность присоединиться с клубу IPO
Для начала обрисуем в общем сам процесс: в то время, когда компания делается публичной и производит акции, она пытается получить на этом деньги. Она подписывает договор с инвестиционным банком либо банками, каковые в этом случае именуются андеррайтерами. Андеррайтеры покупают ценные бумаги у компании и перепродают их инвесторами — в большинстве случаев, своим избранным клиентам.
В случае если акции вызывают громадной спрос еще перед тем, как произошло IPO, андеррайтеры легко сбывают их институциональным инвесторам — к примеру, пенсионным фондам. У этого, и у того, что малым инвесторам практически нереально попасть в книгу заявок на приобретение акций, имеется три главные обстоятельства:
- Обстоятельство №1. С большими инвесторами несложнее иметь дело. Реализовать миллион акций институциональному инвестору намного легче, чем отыскать тысячу малых инвесторов, каковые смогут приобрести по тысяче акций. Но кроме того большие инвесторы не всегда могут купить столько акций, сколько они желали бы, потому, что первичное публичное предложение акций возможно весьма ограничено. Эксперты говорят, что, в особенности в случаях с мелкими IPO, никто не приобретает 100% акций. В действительности, при аллокации как правило ни один инвестор не приобретает больше 10% — это распространенная практика, отражающая интересы компании-эмитента.
- Обстоятельство №2. Рука руку моет. Институциональные инвесторы, каковые попадают в книгу заявок на приобретение акций, в большинстве случаев, довольно часто ведут дела с андеррайтерами сделки. По понятным обстоятельствам андеррайтеры не отказывают своим партнерам в возможности приобрести акции в ходе самые многообещающих IPO, а вместо приобретают новые договора и усиливают деловые связи.
- Обстоятельство №3. Брокер может вычислять вас через чур бедным. В случае если у вас имеется счет в брокерской компании, которая участвует в ходе проведения IPO акцийIPO акций: на пути к публичности, вы имеете возможность попытаться купить «тёплые» акции. Но наличие счета не гарантирует ничего, в особенности в случае если проводится IPO легендарнойкомпании. Так, эксперты говорят, что попасть в книгу заявок на приобретение акций LinkedIn имели возможность лишь родные приятели либо родственники сотрудников нужной брокерской компании, либо весьма богатые люди фонды. Взять представление о том, что такое «весьма богатый» в понятии брокеров возможно, в случае если учесть, что не все частные инвесторы, имеющие на собственных квитанциях десятки либо кроме того миллионы американских долларов, получают возможность купить самые «тёплые» акции.
Повезет проигравшим
По окончании закрытия первичного предложения малым инвесторам практически в любое время предоставляется возможность приобрести желанные акции, но тут не нужно спешить. Выжидание довольно часто оказывается лучшей тактикой для личных инвесторов, желающий купить акции молодых публичных компаний.
В текущем году акции более, чем 40% компаний, вышедших на IPO, имеют ценуниже стоимости IPO. Частным инвесторам стоит смотреть за IPO акций, но, в случае если приобретение не удалась, не думайте, что вы большое количество утратили.
В действительности, проигравшим в погоне за свежими акциями некоторых компаний везет больше, чем кому бы то ни было. к примеру, в 2005 году Refco, глобальная клиринговая компания, обслуживавшая более 200000 клиентов, вышла на IPO. И в течение месяца обанкротилась. Это была большая, надежная (казалось бы) компания, около которой после этого разразился крупный скандал, который связан с сокрытием и махинациями прибыли.
Ни при каких обстоятельствах запрещено знать точно, как отправятся дела на следующий день у компании, которая сейчас выглядит весьма надежно, и в случае если институциональный инвестор может себе позволить рискнуть несколькими миллионами, то для малых инвесторов риск собственными деньгами может оказаться самоубийственным.
Наконец, скидка, которую предлагают андеррайтеры эмитента, в большинстве случаев не так уж и громадна — так что в некоторых случаях проигравшим, вправду, везет.
Как брать новые акции
У компаний, выходящих на IPO, часто весьма маленькая история, а подлинная цена их акций неясна. Это особенно правильно, в то время, когда дело касается компаний, трудящихся в развивающейся индустрии, как, к примеру, те технологические компании, каковые вышли на рынок в 1990-х годах, либо современные социальные медиа.
Чтобы получить достаточно полное представление о компании, изучите документы, каковые входят в ее регистрационное заявление — тут должна быть информация об инвесторах, о денежной деятельности, о факторах риска, и подробные сведения об индустрии, в которой лежат интересы бизнеса. Внимательное чтение этих документов разрешит принять осознанное ответ о том, необходимо ли покупать ценные бумаги — и стоят ли они той цены, которую за них прописали?
При покупке акций новых компаний направляться проявлять повышенную осторожность. По рекомендациям большинства специалистов, акции одной компании должны составлять не более 2% портфеля — это разрешит максимально снизить инвестиционные риски.
Другим методом вложения денег в IPO есть инвестирование во обоюдные фонды, эксперты которых смотрят за IPO акций компаний (а также — до тех пор пока — неизвестных) и при благоприятных условиях инвестируют в них ваши деньги. В итоге, ключ к денежному благосостоянию — это не одна весьма успешная инвестиция, и постепенное создание инвестиционного портфеля, нужно, при помощи специалистов. Просто не нужно верить в сказки.
