Ipo акций: на пути к публичности
IPO акций — это публичное первичное предложение, либо размещение акций. В то время, когда компания проводит IPO, ее акции становятся дешёвыми широкому кругу инвесторов, и она делается публичной.
IPO — один из наиболее значимых инструментов, при помощи которых компания может получить деньги для предстоящего развития (расширения и/либо модернизации бизнеса, создания новых продуктов, найма дополнительного персонала, и без того потом).
На рынке акций возможно выделить две части:
- Первичный рынок, где инвесторам предлагаются только что выпущенные акции;
- Вторичный рынок, где инвесторы покупают ценные бумаги и прошлых клиентов, а не у представителей эмитента (компании, выпустившей акции).
Итак, сперва акции попадают на так называемый первичный рынок, где андеррайтеры компании-эмитента реализовывают их большим инвесторам. Затем компания приобретает деньги и выдает инвесторами сертификаты о покупке акций. IPO акций — это один из способов смены статуса компании с личной на публичную.
Потому, что процедура выхода на IPOЧто необходимо знать о выходе на IPO достаточно сложна и трудоемка, компания-эмитент нанимает один либо пара инвестиционных банков в качестве андеррайтеров, каковые берут на себя большую часть работы. Помимо этого, банкам легче отыскать больших инвесторов — в большинстве случаев, это клиенты инвестиционных банков, которым прежде всего и делается предложение по приобретению акций. Инвесторы, в большинстве случаев, скоро приобретают ценные бумаги — сразу после того, как было сделано первичное публичное предложение, спрос не редкость высоким, и курс акций быстро возрастает.
Главные этапы первичного размещения акций
Компания, собирающаяся выйти на IPO, заключает соглашение с андеррайтерами; в сотрудничестве с ними составляется регистрационное заявление, в которое входит проспект эмиссии, содержащий весьма подробную данные о компании. На протяжении рассмотрения заявление в проспект смогут быть много раз внесены поправки и изменения.
представители и Андеррайтеры компании выполняют так именуемое «дорожное шоу», на протяжении которого стараются убедить потенциальных инвесторов в том, что приобретение акций будет для них удачна.
В то время, когда компания приобретает официальное разрешение на проведение IPO, ее андеррайтеры и руководство определяют начальную цену акций — в большинстве случаев, он находится в пределах того ценового диапазона, что был указан в начальном варианте проспекта эмиссии.
Акции реализовывают большим инвесторам, каковые после этого, в большинстве случаев, перепродают их по более большой цене.
Из-за чего личным инвесторам тяжело приобрести акции
Компания, производящая акции (либо компания-эмитент) и ее андеррайтеры всецело осуществляют контроль процесс IPO. У них имеется много возможностей для аллокации акций IPO. Рабочая группа по акциям не регулирует то, как и кому компании предлагают собственные акции. Не смотря на то, что у личных инвесторов возможно возможность приобрести акции через брокерские компании, трудящиеся в сети, кроме того при посредничестве брокеров осуществить приобретение возможно весьма тяжело по многим причинам:
Андеррайтеры
Фактически все акции первичного публичного предложения, за исключением акций некоторых мелких компаний, предлагаются широкому кругу инвесторов через группу андеррайтеров. Они покупают ценные бумаги у эмитента, а после этого реализовывают их инвесторам. Только кое-какие брокерские компании смогут войти в синдикат андеррайтеров, и не у всех они среди клиентов имеется личные инвесторы.
В большинстве случаев, андеррайтеры отдают предпочтение институциональным инвесторам. Более того, не все члены синдикаты приобретают равное количество акций, каковые они после этого смогут реализовать своим клиентам.
руководство и Андеррайтеры компании-эмитента на протяжении бессчётных консультаций договариваются об структуре и основных условиях IPO задолго перед тем, как акции поступают в открытую продажу. На протяжении этих переговоров определяется да и то, какой процент акций перейдет к институциональным инвесторам, а какой — к частным. Андеррайтерам удачнее всего трудиться с институциональными инвесторами — они смогут приобрести сходу большое количество акций, и позволить себе некий денежный риск.
Помимо этого, делая удачные предложения своим клиентам, андеррайтеры усиливают деловые связи.
Тёплые IPO
«Тёплыми» время от времени именуют IPO, завлекающие многих инвесторов — в большинстве случаев, в таким случаях спрос существенно превышает предложение. Как в конечном итоге «горячим» окажется первичное предложение, делается светло только незадолго до начала торгов — и пара дней спустя, но оценить интерес инвесторов возможно уже тогда, в то время, когда компания объявляет о собственном намерении выйти на IPO. Из-за большого спроса андеррайтеры предлагают «тёплые» IPO, опять-таки своим самые ценным клиентам.
Банки, выступающие в роли андеррайтеров, среди клиентов которых велик процент частных лиц, в большей возможностью предложат акции личным инвесторам. Однако, для частного лица возможности попасть в книгу заказов на приобретение акций неизменно весьма ограничены, и на данный момент это необходимо как данность.
Требования к инвесторам
Инвестирование в IPO по собственной природе весьма рискованно. Брокерские компании, зная это, не склонны приобретать ценные бумаги компаний, переходящих в статус публичных, тем инвесторам, которым по объективным обстоятельствам таковой вид инвестирования не подходит. Дабы соответствовать требованиям брокеров, инвестор должен иметь определенную сумму денег на счету, быть активным трейдером компании либо пользоваться одним из дорогих «премиум-сервисов».
Помимо этого, кое-какие брокерские компании отказываются приобретать ценные бумаги инвесторам, каковые вполне возможно реализуют их практически сразу после начала торгов. В случае если инвестор поступит так, компания может отказать ему в продаже акций следующего IPO.
В любом случае, если вы желаете инвестировать в IPO, заблаговременно приготовьтесь к тому, что это не не составит большого труда. Но, в произвольных делах, дающих слово громадные доходы, не следует стремиться к простоте — в противном случае имеется риск взять сыр в мышеловке.
Сухба биржа, стоимость акций, доход на акциях, барыши по акциям, IPO, биржа AIM.
Темы которые будут Вам интересны:
-
Фондовый рынок акций: практически поле чудес…
