Из госкомпаний извлекут выгоду
Глава управления корпоративных разработок Росимущества Виктория Семерикова.
Росимущество последовательно внедряет в компаниях с государственным участием лучшие практики управления. В следствии бюджет уже начал приобретать больше денег от госимущества.
Отдавать четверть чистой прибыли на барыши Росимущество порекомендовало госкомпаниям достаточно давно, но понимания не встретило. До 2008 года это пожелание делал лишь «Аэрофлот». Такие гиганты, как «Газпром», «Транснефть» и «Роснефть», платили барыши по директиве Росимущества, но не 25 процентов , так как строгого правила, в дивидендном вопросе не было. В 2009 году отказ от 25-процентной нормы и вовсе стал одной из мер по борьбе с кризисом.
Это лишало бюджет десятков миллиардов рублей.
Уже в 2010 году тема барышов снова стала актуальной. А годом ранее правительство не просто порекомендовало, но обязало государственной компании отдавать четверть чистой прибыли акционерам. По результатам 2012 года только единичные компании не отдали четверть собственной прибыли на барыши.
Поступления в бюджет страны от барышов по результатам прошлого года оцениваются в 172,1 млрд рублей.
Но и 25% прибыли всего лишь переходный этап. До тех пор пока базу для начисления барышов компании выбирают сами. Это или отчетность по русским стандартам бухучёта (РСБУ), или по интернациональным (МСФО).
Одной из первых компаний, которая предпочла платить барыши с прибыли по МСФО, стала «Роснефть». Отличие за 2012 год между прибылью РСБУ и МСФО у нее мала — около 40 млрд рублей (342 и 302,5 млрд рублей соответственно). Но для многих больших госкомпаний вопрос, от какой прибыли платить барыши, — очень болезненный: их показатели по МСФО в разы выше показателей по РСБУ. Забрать хоть «Газпром», что до тех пор пока начисляет барыши на основании РСБУ.
Чистая прибыль «Газпрома» по РСБУ в 2012 году — 740 млрд рублей, в то время как по МСФО — уже 1,21 трлн. Громадная отличие в размере прибыли и у «Транснефти»: по РСБУ в 2012 году ее чистая прибыль составила 10,65 млрд рублей, а по МСФО данный показатель уже 125,5 млрд. Похожая обстановка и в РЖД: прибыль по РСБУ — 14 млрд, МСФО — 78 млрд. Еще сложнее дело обстоит в «Россетях»: в случае если по МСФО за прошедший год холдинг продемонстрировал прибыль 32 млрд рублей, то по РСБУ был продемонстрирован убыток в 3,2 млрд, что по большому счету исключает барыши.
В таких инфраструктурных компаниях предпочитают оставаться при собственных заработанных деньгах, а вдруг их не достаточно, то попросить у страны, к примеру из Фонда национального благосостояния (ФНБ).
О том, из-за чего деньги ФНБ нужно тратить максимально действенно и под пристальным контролем общества и государства, «Специалист» писал в № 47 от 1 декабря 2013 года (см.«Кусочек благосостояния заверните»). Данный контроль многогранен и во многом ложится на Росимущество как агента страны в управлении госкомпаниями и их главного контролера. О том, как Росимущество реформирует совокупность управления госкомпаниями, от небольших до больших, и об остром «дивидендном» вопросе нам «Специалист» поведала глава управления корпоративных разработок Росимущества Виктория Семерикова.
— Одна из самых громких инициатив Росимущества — обязать государственной компании направлять 25 процентов чистой прибыли на барыши. Многие государственной компании до сих пор этому очень сильно сопротивляются.
— Да, эта инициатива стоила агентству громадных упрочнений. Росимущество предварительно проводило встречи с представителями наибольших госкомпаний, обсуждая использование единого подхода. В итоге законодательно была закреплена обязанность отчисления 25 процентов чистой прибыли на барыши без указания стандартов отчетности. Нужно, дабы отчетность, на основании которой рассчитывается часть чистой прибыли, направляемой на барыши, была консолидированной интернациональной.
Но не все компании отчитываются по МСФО. На данный момент мы обсуждаем этапность перехода наибольших компаний на западные стандарты отчетности.
— Получается весьма занимательная картина: у большинства больших компаний, естественных монополий, огромные инвестпрограммы, на каковые денег не достаточно. Но они должны дать часть прибыли стране. К примеру, «Россети» заплатят барыши.
Позже они придут к этому же стране и попросят деньги на собственные стройки, к примеру из Фонда национального благосостояния.
— Ответ об отклонении от 25 процентов чистой прибыли на выплату барышов по результатам 2012 года принималось обоснованно, по окончании продолжительных дискуссий с каждой государсвенной компанией. Наряду с этим Росимущество руководствовалось анализом их отчетности и спецификой бизнеса. К примеру, в случае если «Первый канал» заплатит пять процентов чистой прибыли — это один случай, в случае если РЖД ничего на заплатит — второй, «Газпром», отдающий 25 процентов, — третий.
Сейчас только единичные государственной компании не платят барыши — это огромное достижение. И это итог отечественной работы.
— Кроме барышов имеется масса вторых вопросов, каковые должно регулировать Росимущество в подконтрольных ему компаниях. Да и самих компаний большое количество, больше двух тысяч. Это огромная масса, как ими действенно руководить?
— Для этого Росимущество сейчас формирует в Российской Федерации университет опытных директоров. Агентство целенаправленно заменяет госслужащих — участников советов директоров госкомпаний на опытных директоров. В случае если в 2011-м корпоративном году на обычный совет директоров приходилось 2,4 опытного директора, то в 2012-м корпоративном году эта цифра увеличилась и составила 2,9.
Другими словами три из пяти участников правления русском государственной компании — опытные директора, а не госслужащие. К 2015 году мы планируем формировать все рекомендации директоров лишь из специалистов, за некоторым исключением. К примеру, опытные директора не смогут всецело составлять совет директоров, в случае если наряду с этим нужен доступ к гостайне либо общество включено в прогнозный замысел приватизации.
В последнем случае мы стараемся оставлять два места за госслужащими: одно за федеральным органом аккуратной власти и одно — за Росимуществом либо Министерства экономики.
— Где же вы берете опытных директоров в таких количествах?
— Это кандидаты, зарегистрированные на межведомственном портале Росимущества. Всего на этом интернет-ресурсе более 13 000 заявок. Основная мотивация для многих кандидатов не вознаграждение, а опыт.
Для Росимущества это инструмент увеличения уровня корпоративной практики в госкомпаниях и в стране.
Росимущество большое количество общается с зарубежными организациями, такими как ОЭСР, и с инвесторами, и последние говорят, что в Российской Федерации происходит прорыв на фронте корпоративного управления — это мотивирует и нас, и опытных директоров. У нас уже заметно вырос уровень управляемости госкомпаний. К примеру, большая часть компаний утвердило стратегии исходя из рекомендаций и критериев, направленных Росимуществом.
При рекомендациях директоров созданы специальные комитеты, к примеру по аудиту, по вознаграждениям и кадрам. Такие комитеты ведут к увеличению эффективности работы советов директоров и росту прозрачности компаний в целом.
Нанимается ревизор
— По окончании создания университета опытных директоров Росимущество будет вырабатывать и опытные ревизионные комиссии?
— Да, мы как акционер думаем, что это ресурс, что нужно применять. До тех пор пока преждевременно приводить какие-то цифры, но тенденция конкретно направлена на вывод госслужащих и из ревкомиссий. Первая цель — замена хотя бы одного госслужащего в ревизионной рабочей группе на свободного специалиста, этим мы уже можем усилить ее роль.
В заявках на участие в ревкомиссиях имеется весьма сильные кандидаты с интернациональными сертификатами, опытом работы в аудиторских компаниях, бухгалтерской сфере либо экономике, люди, талантливые просматривать отчетность и проводить денежную экспертизу.
— Для чего вам еще и свободная ревкомиссия?
— Прежде всего это контроль за соблюдением верного ведения бухгалтерской и денежной отчетности, подтверждение годовой отчетности. Мы кроме этого можем проводить через ревизионные комиссии внеплановые испытания.
— В большинстве случаев в головных компаниях с отчетностью тишь да гладь, а все некрасивые вещи происходят в их «внучках» и «дочках», где государство неимеетвозможности ни участников советов директоров поставить, ни ревизионную рабочую группу организовать.
— Но ревизионная рабочая группа может запрашивать все данные, на основании которой формируется а также консолидированная отчетность. Для Росимущества ревкомиссия — очень важный рычаг. Комитет по аудиту либо работа внутреннего аудита, подчиняющаяся менеджменту государственной компании, не владеет тем теми компетенциями и функционалом, каковые имеет ревизионная рабочая группа.
— Отчетность больших русских госкомпаний заверяют аудиторы «громадной четверки» с мировым именем. На это аудиторское заключение трудятся целые университеты. Разве может с ними сравняться один свободный член ревкомисии?
— Имеется внешний, а имеется внутренний взор. ревизионная комиссия и Аудиторы — полностью различные механизмы контроля, различные инструменты. Аудиторы — это превосходно, тем более «громадная четверка». Но акционерам аудиторские компании не подчиняются: аудиторская компания — это инструмент менеджмента.
Ревизионная рабочая группа — инструмент акционера. Соответственно, дать указание аудиторской компании проверить вызывающие большие сомнения расхождения мы не вправе. Но ревизионной рабочей — можем.
Директора лишат неприкосновенности
— Однако в дееспособность кроме того опытных директоров и опытных ревкомиссий верится с большим трудом: так как они не смогут выбрать начальника государственной компании.
— Опытные директора много раз отмечали, что совет директоров не участвует в отборе председателей совета директоров госкомпаний. На основании этих замечаний мы решили, что нужно по аналогии с опытными директорами создать рабочую группу по отбору председателей совета директоров в государсвенной компании, не включенные в спецперечень правительства РФ. В сентябре 2013 года механизм получил.
В итоге в рабочих группах по отбору председателей совета директоров госкомпаний участвуют члены правления, представители органов аккуратной власти и отраслевых управлений Росимущества. Основное — это решение принимается коллегиально. Перед тем как принять любое ответ, рабочая группа разглядывает громадный массив информации.
В случае если за пара лет работы директора динамика денежных результатов стабильная либо хорошая, рабочая группа принимает хорошее ответ, в другом случае начинает подробно разбирать обстановку.
— По идее, это несложно: сейчас рекомендации директоров при помощи Росимущества сами разрабатывают параметры, которым должны соответствовать общества, — главные показатели эффективности (KPI). В случае если показатели выполнены — все нормально.
— Вправду, мы пробуем внедрить совокупность KPI и уже обсудили ее с менеджментом наибольших госкомпаний и направили предложения в правительство России. Но это весьма сложная совокупность показателей, повышающая открытость госкомпаний. Мы планируем применять в компаниях такие показатели, как размер барышов, норма доходности капитала, EBITDA, и динамика значений. Благодаря внедрению совокупности KPI мы поможем повысить эффективность и, как следствие, капитализацию русских госкомпаний.
Наряду с этим показатель капитализации госкомпаний заложен в поручении президента, которое он дал по результатам Петербургского международного экономического форума, раздельно указав капитализацию одним из главных показателей эффективности.
— Возвращаясь к вопросу о гендиректоре: представим, что с прибылью компании и KPI у него все прекрасно — но, к примеру, не все прекрасно с закупками. Совет директоров это видит, но ничего неимеетвозможности сделать.
— В сентябре 2013 года создан коллегиальный орган — конфликтная рабочая группа при Росимуществе, а также для рассмотрения таких случаев. В случае если обстоятельство в председателе совета директоров, то конфликтная рабочая группа может инициировать его замену. Но пока таких случаев не было.
