Кризис глобальной экономики и россия. часть 2
Начало статьи Кризис мировой экономики и Российская Федерация. Часть 1.
3. Влияние кризиса на Россию
Несмотря на начинающийся всемирный хозяйственный кризис, экономический рост в Российской Федерации длится. Отечественный рынок так же, как и прежде остается привлекательным для зарубежных инвестиций. В течение первых трех месяцев 2008 года прямые капиталовложения в экономику РФ составили 5,585 млрд. американских долларов, что остается на 42,8% ниже, чем в 2007 году. Количество портфельных капиталовложений уменьшился на 37,5% и образовывает 123 млн. долларов.
В начале II квартала обстановка улучшилась. В мае чистый приток капиталов оценивался в 15 млрд. долларов. За весь год он рассчитывается более чем 40 млрд. американских долларов, что сопоставимо с результатами 2006 года, в то время, когда инвестиции составили 41 млрд. долларов.
В прошлом году неспециализированный приток средств в экономику России по сравнению с другими государствами BRIC (Бразилия, Российская Федерация, Китай и Индия) был самым большим. В этом году РФ кроме этого остается фаворитом, опережая Бразилию и следующую за ней Индию. Интерес инвесторов к государствам BRIC, в первую очередь, разъясняется исчерпанность остальных рынков планеты.
Накопленный зарубежный капитал в экономике по состоянию на конец марта 2008 года составил 221,0 млрд. американских долларов, что на 45,9% больше, чем в 2007 году в данный же период года. Самый громадна в накопленном экономикой зарубежном капитале часть кредитов международных денежных организаций. Она образовывает 48,8% и относится, в первую очередь, к долгам русских больших компаний.
Интерес для зарубежных инвесторов по окончании начала кризиса в американской экономике воображает фондовый рынок России. В последние месяцы на нем отмечен рекордный приток капиталов. В 2007 году российские компании (в значительной степени за счет IPO) привлекли 47,3 млрд. долларов инвестиций на внешних рынках облигаций и акций.
Часть России в мировом ВВП в 2007 году достигла 3,18%. В 2005 году она составляла 3,09%, ненамного опережая Италию (2,96%) и Бразилию (2,88%). По номинальному количеству ВВП национальное хозяйство РФ есть десятым в мире. К концу 2008 года ожидается переход страны на восьмое место. Рост Российская экономика с 1999 по 2007 год составил 83%. Количество производства возрос на 74%, продуктов сельского хозяйства – на 40%.
Среди отраслей русском индустрии самый сильны: добыча топливно-энергетических нужных ископаемых, целлюлозно-бумажное производство, электроэнергетика и металлургия. В 2007 году в Российской Федерации добыто 491,5 млн. газового конденсата и тонн нефти. Годовой рост добычи составил 2,2%. В 2006 году он кроме этого был равен 2,2%, в 2005 году – достигал 7,9%. Внешнеторговый оборот России вырос в 2007 году на 25,8% (до 552,2 млрд. долларов).
Хорошее сальдо достигло 152,8 млрд. долларов. Часть сырой нефти и газа в экспорте страны согласно данным на 2006 год составила 46,2%, еще 6,7% пришлось на ДТ, 4,5% – на мазут, на иные нефтепродукты (включая автомобильный бензин) – 3,4%. другого сырьё и Доля металлов для зарубежной индустрии составила еще около 20 %. В импорте страны первое место занимают автомобили и оборудование – 35,7%, на продукцию автомобилестроения приходится еще более 10%.
Русский экономика сохраняет хороший уровень роста. Динамика ВВП подобна наблюдавшейся в прошлом году. В 2007 году Российская экономика вырос на 8,1%, достигнув 1280 млрд. долларов. Инвестиции возросли на 20%. Количество производства повысился на 6,3%. Результаты 2008 года по замыслам правительства должны появляться выше прошлогодних. МВФ уверен в том, что в 2008 году прирост Российская экономика будет равна примерно 7,8%.
Отмечается высокая инвестиционная активность страны. Но состояние хозяйственного бума в Российской Федерации позвано не только большой стоимостью на источники энергии, вместе с тем исчерпанностью возможностей вторых рынков. Рассчитывая на стабильное развитие в ближайщее время, отечественные корпорации увеличивают собственную задолженность зарубежным банкам.
Со своей стороны, зарубежные банки с радостью кредитуют русских корпоративных клиентов, кроме того не имея четкого представления об эффективности их бизнеса. В качестве гарантии выступает не столько точная информация о возможностях конкретной русском компании, сколько неспециализированная хорошая оценка возможностей русского рынка. Но на снаружи хорошем фоне в 2008 году для России проявились и негативные тенденции.
За 2007 год инфляция, согласно данным из официальных источников, составила 11,9%. Наряду с этим цены на товары народного потребления (в первую очередь продукты питания) поднялись на 25-50%. Но в 2008 году рост инфляции был еще более большим, превысив прошлогодний по темпам в 1,7 раза.
Предпринятые правительством меры по заморозке стоимостей не принесли значительных результатов. Сдержать растущую инфляцию в национальных рамках не удалось. Национальные аналитики были бессильны растолковать обстоятельство девальвации мировых валют. Приказ нового главы Российской Федерации остановить инфляцию остается невыполненным.
В следствии к лету замедлился рост потребительской торговли, темпы повышения заработных платов были ниже темпов инфляции.
В соответствии с неолиберальной концепции экономики, эти показатели не считаются основанием для важного тревоги. в течении всего периода хозяйственного роста удешевление рабочей силы рассматривалось правительством как конкурентное преимущество страны. В Российской Федерации практиковался выброс на рынок новых бумажных денег (в первую очередь, купюр в 1000 и 5000 рублей), увеличивавших финансовую массу стремительнее, чем росло производство.
Новые деньги поступали в экономику не через значительное повышение пенсий и зарплат, содействуя увеличению спроса, стимулирующего повышение производства, а при помощи приобретения инфляционных долларов у сырьевых корпораций. В следствии управляемая инфляция помогала сдерживать рост доходов населения. Эмиссионная политика США и ЕС была подобной.
В условиях мирового хозяйственного подъема она поднимала рентабельность больших компаний. Но в случае если в Российской Федерации посредством эмиссии сдерживался рост заработных платов населения, то в ветхих индустриальных государствах рост стоимостей облегчал корпорациям понижение зарплаты . Реализация данной политики, наровне с выносом производства на периферию мироэкономики привила в 2008 году к началу системного кризиса мирового хозяйства.
Действуяпо прошлой схеме, правительство России игнорирует тенденции мирового кризиса. В условиях падения потребления в Соединенных Штатах, Англии и ЕС основной обстоятельством инвестиционной привлекательности России (как и в других стран BRIC) являлся широкий внутренний рынок. Его сужение способно обернуться значительными проблемами для России ещё перед тем, как случится ощутимое понижение стоимости одного бареля нефти.
Еще до конца 2008 года в Российской Федерации возможно ожидать первое падение на рынке жилья, вызванное национальным кризисом ипотеки.
Благодаря динамичного повышения цен настоящие доходы русского среднего класса начали уменьшаться, затрудняя оплату ипотечных кредитов. Дабы обезопасить себя от рисков, банки усложнили выдачу займов и начали ужесточать политику в отношении должников, не талантливых вовремя делать денежные обязательства. Возросла ставка процента.
Приостановившийся на непродолжительное время из-за паники в мире процесс выдачи ипотечных и потребительских кредитов скоро возобновился.
Тесно связанная с мировым хозяйством как поставщик сырья, Российская Федерация оставалась с 1990-х годов достаточно закрытой для транснациональных корпораций. Именно поэтому в ней смогли сформироваться личные сильные корпорации, чего не случилось в большинстве и Казахстане государств Восточной Европы. Замечательное хозяйственное оживление 2000-2007 годов происходило для РФ в условиях ограниченного доступа зарубежного капитала.
Право трудиться на внутреннем рынке предоставлялось Кремлем, часто лишь в обмен на открытие русскому капиталу доступа на рынки других государств. Большие российские компании вольно кредитовались в мире, тогда как внутренний рынок страны был закрыт для недорогих кредитов. Принадлежащие отечественным корпорациям банки осуществляли спекулятивную политику, кредитуя небольшой население и бизнес под ростовщический процент (превышающий 7%).
В следствии развитие внутреннего рынка и ориентированных на него компаний сдерживалось, а российские транснациональные корпорации снабжали себе дополнительную прибыль. В настоящих экономических условиях продолжение данной политики приближает вовлечение русском экономики в глобальный кризис. Не обращая внимания на деятельный рост последних лет, отечественный внутренний рынок остается очень зависимым от мировых цен на сырье.
Любое их отрицательное колебание мгновенно отражается на его состоянии. В рамках экономики РФ в большей мере, чем сырьевые корпорации, уязвим ипотечный рынок.
На данный момент цены на недвижимость в Российской Федерации существенно превышают общеевропейские, с учетом того, что уровень качества большей части квартир остается на низком уровне. Подобная обстановка существует благодаря предельной монополизации жилищного рынка, в особенности ощутимой в Москве. Спекулятивные цены на недвижимость сохраняются при помощи национальной бюрократии, защищающей связанные с ней большие компании.
Наровне с большой ценой домов и квартир в Российской Федерации существует предельно завышенный годовой процент. Приобретая займы под 3-5%, отечественные банки кредитуют население по кратно повышенной ставке (до 25%) и довольно часто штрафуют за преждевременное выплату долга.
Месячный доход семей русского среднего класса редко превышает 2500 евро. В структуре русского общества часть людей, получающих 300-800 евро не превышает 17%; часть работников, каждый месяц приобретающих 800-1500 евро, колеблется в районе 7%. Выплачивая огромные проценты за переоцененное жилье, должники все время находится на грани домашнего банкротства.
Материальные возможности большинства уже подорваны инфляцией. Предстоящая девальвация рубля наряду с другими валютами отнять у них возможности систематично осуществлять платежи. Когда в Соединенных Штатах кризис проявится в торговле, случится новое усиление всемирный инфляции, что содействует открытию российского ипотечного кризиса.
Изъятие банками жилья неплательщиков не разрешит вернуть средств, затраченных на его приобретение, потому, что спрос на недвижимость упадет. Такие меры, если они по большому счету будут в массовом порядке применены, приведут к резкому понижению цен на жилищном рынке. Сдержать данный процесс не окажет помощь кроме того полное господство монополий в строительной отрасли.
Дабы избежать обвала на рынке недвижимости в следствии массовых затруднений с оплатой кредитов, в Российской Федерации предполагается введение процедуры личного банкротства. Инициировать его смогут как сами должники, так и кредиторы. Но введение для того чтобы закона не разрешит избежать обвала на жилищном рынке, а только гарантирует банкам возврат долга.
В следствии в самый сложный период мирового кризиса средние слои окажутся вынужденными выплачивать громадную задолженность банкам, тогда как жилье будет обесценено из-за неминуемого падения спроса.
К зиме 2008 года количество ипотечных сделок в Российской Федерации может превышать 30 млрд. долларов. Согласно данным ЦБ, рублевая задолженность физических лиц перед банками на 1 апреля 2008 года составила 2799 млрд. рублей. За шесть месяцев (с 1 октября 2007 года) оно увеличилась на 523 млрд. рублей. Количество задолженности физических лиц по валютным кредитам образовывает сейчас 390 млрд. рублей (более чем 10 млрд. евро). За последние полгода эта сумма возросла на 8 млрд. рублей.
Если сравнивать с прошлым периодом (апрель-октябрь 2007 года) темпы прироста задолженности физических лиц уменьшились на 16%. Наряду с этим за прошлое полугодие (октябрь 2007 года – апрель 2008 года) количество ипотечных кредитов возрос на 221 млрд. рублей. С апреля по октябрь 2007 года он увеличился на 200 млрд. рублей.
В банковском секторе отечественной экономики всемирный хозяйственный кризис уже появился. По окончании цикла первых биржевых обвалов в январе-феврале 2008 года российские банки начали действительно чувствовать недочёт платежных средств. Избыток свободных средств во всемирной экономике сменился их острой дефицитом. Возможности внешнего кредитного поддержания русских компаний значительно сократились, открыв наличие внутренних экономических неприятностей.
Недостаток платежных средств у банков был вероятен благодаря повышению проблем с оплатой кредитов у должников, в первую очередь относящихся к среднему классу. Рост стоимостей в 2005-2007 годах сочетался с расширением круга граждан, приобретающих заработную плат от 300 до 800 евро, но фактически не компенсировался ростом настоящей зарплаты . В следствии расширение средних слоев практически не сопровождалось ростом их благосостояния.
Фактически двукратное ускорение инфляции в 2008 году усилило отрицательную динамику, породив сбои в функционировании денежных университетов.
На протяжении зимнего кризиса ликвидности банки поняли, что средства скоро уходили, но медлительно возвращались. Совокупность начала терять эффективность. Значительная часть кредитов купила черты невозвратных.
Наряду с этим отечественные денежные университеты сами оставались должниками в мире. Благодаря паники из русских банков случился оттекание зарубежных капиталов, открывший недочёт собственных платежных средств. Для преодоления кризиса ликвидности правительство пошло на размещение в банках средств Пенсионного фонда. Выдача ипотечных и потребительских кредитов возобновилась, не смотря на то, что условия их предоставления стали тверже.
Масса приобретаемой банками прибыли снова начала расти. Но меры правительства никак не затронули заданную мировым кризисом логику падение настоящих доходов населения, что в возможности обеспечивало провал кредитного рынка.
Ощутимое снижение выплат по долгам может мгновенно позвать в банковском секторе очередную дефицит платежных средств, породив важные затруднения в выплате пенсий. Привести к новому недостатку ликвидности в русских банках способно открытие торгового кризиса в Соединенных Штатах (возможное уже в осеннюю пору), знаменующего переход мирового кризиса на новую стадию. В следствии последующего инфляционного скачка платежеспособность россиян понизится еще больше, что способно уже зимний период 2008-2009 годов привести к национальному кризису продаж.
В случае если эти события наложатся на обвал мировых цен на источники энергии, в Российской Федерации начнется неспециализированное экономическое падение. В случае если обрушение нефтяных стоимостей случится позднее, в то время, когда мировая индустрия в большой мере почувствует на себе удар кризиса, национальное хозяйство России продолжит медленное вхождение в кризис. Падение продаж приведет к сокращению внутреннего производства; в ряде отраслей, не связанных с экспортным сектором, начнутся увольнения.
Увеличение числа безработных вместе с общемировым ускорением инфляции еще более подорвет спрос. Уже на данный момент данный процесс сдерживается за счет увеличения инвестиционной активности страны. В соответствии с правительственным замыслам, до 2020 года предполагается положить в инфраструктурные проекты по постройке дорог, портов, аэропортов порядка 1 трлн. долларов.
Но в условиях осложнения внутриэкономической обстановке, и падения мировых стоимости одного бареля нефти, государство не будет располагать достаточными денежными ресурсами. Затраты правительства быстро возрастут, тогда как поступления сократятся. Время, уходящее на реализацию проектов, удлинится, отдача от них будет намного меньшей либо отодвинутой на неизвестный срок.
Кое-какие проекты и вовсе окажутся замороженными либо превратятся в долгострой.
На фоне превышающих 500 млрд. долларов валютных запасов внешний долг РФ на 1 октября 2007 года составил всего 47,1 млрд. долларов. Но внешний долг частного сектора если сравнивать с 2006 годов возрос на 55%, достигнув по официальным оценкам 272,6 млрд. долларов. Часть русских банков (без долговых обязательств перед прямыми инвесторами) в нем составила 96,9 млрд. долларов.
С 2006 по 2007 год она поднялась на 63%. Главными интернациональными должниками в Российской Федерации являются отечественные корпорации. Не обращая внимания на беспрецедентный рост цен на источники энергии сейчас, неспециализированная задолженность ведущих отечественных экспортеров весьма громадна. Возможно, она существенно превышает официальные эти. Только одна из ведущих национальных компаний – Роснефть имеет долгов на 100 млрд. долларов.
Корпорация с просьбой о помощи уже выставила в текущем году счета правительству РФ. Не только покрыть, но и просто погасить самые срочные займы она не в состоянии.
Не обращая внимания на высокую рентабельность сырьевых отраслей, отечественные корпорации очень неэффективно строят собственный бизнес. сырьевые монополии и Правительство совсем неподготовлены к резкому понижению мировых цен на источники энергии, что рассматривается как нереалистичный сценарий до начала следующего десятилетия. Российская Федерация занимает второе место в мире по количествам экспортируемой нефти.
Нефть образовывает 30% ВВП, а госбюджет на 2/3 формируется доходами от ее продажи. Но расчеты правительства на сохранение больших стоимости одного бареля нефти прямо противоречат тенденциям во всемирной экономике. Как бы очень сильно ни встала цена одного бареля нефти (составляющая на данный момент около 135 долларов за баррель), в следствии глобального сокращения производства она гарантированно упадет.
В следствии обвала цен на источники энергии экономика России полностью почувствует на себе влияние глобального кризиса. Случится обвал на фондовом рынке, что при сохранении дорогой нефти может еще некое время притягивать капиталы (возможно, по 2009 год). Корпорации не смогут самостоятельно платить по своим долгам, собранным в расчете на устойчивость мировых цен на горючее.
Государство примет на себя денежную помощь наибольших русских компаний, предоставляя им субсидии и низкопроцентные займы. Возможно, оно кроме этого возьмет на себя оплату неотложных долгов корпораций. Наряду с этим поступления в бюджет быстро сократятся. Из страны случится бегство капиталов. Корпорации будут вынуждены уменьшать персонал и отменять заказы партнерским компаниям на внутреннем рынке.
Начнутся массовые увольнения, вырастет безработица. Вместе с инфляцией это совсем подорвет платежеспособность средних слоев: быстро упадут продажи на внутреннем рынке, откроется ипотечный кризис, начнут закрываться предприятия в сфере одолжений. Ориентированная на внутренний рынок промышленность обязана будет сократить количество производства.
финансовый кризис в Российской Федерации придет в соответствие с общемировым вектором спада и в силу глобальных хозяйственных противоречий, возможно, окажется весьма тяжелым.
Экономика России носит периферийный темперамент и обслуживает тенденции мироэкономики, задаваемые американскими и европейскими корпорациями. Падение значения нефти для глобального хозяйства приведет к ослаблению политического влияния страны и мощи сырьевых корпораций. Кризис обострит все публичные несоответствия и потребует от России отраслевой переориентации, что, возможно, обернется важными публично-экономическими потрясениями.
Сырьевые монополии смогут утратить власть либо будут вынуждены частично ее уступить. Страна выйдет из кризиса совсем второй. Сокровище ее нефтяных ресурсов для мироэкономики упадет.
Но в условиях повышательной волны качественные трудовые и интеллектуальные ресурсы России неминуемо будут пользуются спросом.
Теоретически Российская Федерация еще имеет шанс избежать разрушительных последствий кризиса, удар которого по государствам – экспортерам сырья окажется особенно сильным. Для этого нужно понизить уязвимость национального хозяйства, переориентировав его на опережающее технологическое развитие. Но не приводит к сомнению, что правительство, располагая всеми нужными ресурсами, не отправится на это.
Структурное переориентирование экономики не выгодно Газпрому и вторым сырьевым компаниям, а потому не реализовывалось прошедшие десять лет и не планируется к осуществлению. Все хорошие перемены в национальном хозяйстве смогут быть осуществлены лишь стихийно в ходе полномасштабного поражения России кризисом.
Источник:Университет социальных движений и глобализации (ИГСО)
