Повышение ключевой ставки цб до 17% и критические последствия для россиян
Совет директоров Банка России решил повысить с 16 декабря 2014 года главную ставку до 17% годовых. Сейчас гражданам России станет тяжелее взять кредиты, а обходиться они будут дороже, говорят специалисты. О увеличении заработных платов до тех пор пока также нужно будет забыть.
Что такое главная ставка ЦБ
Главная ставка ЦБ РФ — это один из инструментов финансово-кредитной политики страны. Это процент, по которому Центробанк России предоставляет кредиты коммерческим банкам.
Для чего ЦБ повышает главную ставку
ЦБ повышает главную ставку, дабы сдержать падение курса национальной валюты:
- при низкой ставке и стремительном ослаблении рубля банки начинают брать деньги у ЦБ РФ, переводить их в зарубежную валюту и так получать. Такие спекуляции отрицательно сказываются на курсе национальной валюты. При высокой ставке денежным организациям эти операции становятся невыгодны;
- при высокой главной ставке вырастают проценты по кредитам бизнесу. Предприниматели на таких условиях реже обращаются к ЦБ за деньгами, почему в экономику поступает меньше денег. А малое количество средств в обороте ведёт к их удорожанию, а не обесцениванию.
Имеется ли у увеличения ставки негативная сторона?
Да, имеется. Дорогие кредиты приводят к замедлению роста поизводства, поскольку бизнесу делается менее выгодно завлекать деньги под новые проекты.
Как изменялась главная ставка ЦБ РФ в 2014 году
В первую очередь этого года ЦБ РФ повышал главную ставку 6 раз. Так, на начало 2014 года ставка составляла 5,5%, с 1 марта она была повышена до 7%, с 25 апреля — до 7,5%, с 25 июля — до 8%, с 5 ноября — до 9,5%, с 12 декабря — до 10,5%, а с 16 декабря 2014 года — до 17,0%.
Для сравнения: главные ставки в других государствах
- США – 0,25%
- ЕС – 0,05%
- Англия – 0,5%
- Норвегия – 1,25%
- Япония – 0,1%
- Канада – 1%
- Швейцария – 0%
- Швеция – 0%
- Австралия – 2,5%
А вот сама новость
Данное ответ обусловлено необходимостью сократить значительно возросшие сейчас девальвационные и инфляционные риски, – сказано в сообщении ЦБ.
В целях усиления действенности процентной политики кредиты, обеспеченные нерыночными активами либо поручительствами, на срок от 2 до 549 дней с 16 декабря 2014 года будут предоставляться по плавающей процентной ставке, установленной на уровне главной ставки Банка России, увеличенной на 1,75% пунктов (ранее эти кредиты на срок от 2 до 90 дней предоставлялись по фиксированной ставке).
Помимо этого, для расширения возможностей кредитных организаций по управлению собственной валютной ликвидностью было издано постановление об повышении большого количества предоставления средств на аукционах РЕПО в зарубежной валюте на срок 28 дней с $1,5 до $5 млрд, и о проведении подобных операций на срок 12 месяцев на еженедельной базе. Ранее такие аукционы проводились 17 декабря и 15 ноября, ограничения по ним составляют $10 млрд. Аукционы валютного РЕПО регулятор запустил в последних числахОктября, дабы удовлетворить появившийся на рынке недостаток валютной ликвидности.
Но до тех пор пока значительного спроса на эти инструменты не было, не смотря на то, что регулятор и два раза понижал ставку по ним, которая на сегодня образовывает LIBOR + 0,5 п. п. На годовом аукционе РЕПО в валюте, что состоялся 15 декабря, коммерческие банки привлекли у ЦБ РФ $4,83 млрд из лимита в $10 млрд на годовом валютном аукционе РЕПО, другими словами практически половину. Первый аукцион годового валютного РЕПО Банк России совершил 17 ноября. На нем банки привлекли у ЦБ только $87,7 млн из предложенных $10 млрд.
Еще одна часть нынешнего ответа – сохранение льгот по специальным инструментам предоставления ликвидности. По кредитам под залог инвестпроектов, по кредитам для инвестпроектов, обеспеченных облигациями из ломбардного перечня, и по кредитам ЭКСАР ставка составит 9% годовых.
Ставка по кредитам Банка России, обеспеченным закладными, выданными в рамках программы Военная ипотека, составит 10,75% годовых. Ставка по кредитам, обеспеченным залогом прав требования по межбанковским кредитным соглашениям, предоставляемым ОАО МСП-банк, сохранена на уровне 6,50% годовых.
Как ранее несколько дней назад заявляла председатель банка России Эльвира Набиуллина, ЦБ РФ готов направить на валютные операции в 2015 году при кризисном сценарии около $85 млрд для стабилизации платежного баланса.
Подробнее о новых процентных ставках по главным операциям Банка России смотрите на сайте.
К чему привело увеличение главной ставки до 10,5%
Ранее, 11 декабря, совет директоров ЦБ РФ решил поднять главную ставку на 1 п. п., до 10,5%, на фоне ускорения инфляционных ожиданий. Это стало пятым увеличением главной ставки В первую очередь года. Но данный ход не смог поддержать рубль.
Тогда по окончании объявления ЦБ о увеличении ставки, определяющей цена денег для коммерческих банков, с 9,5 до 10,5%, курс американского доллара подскочил на 60 коп., до 55,45 руб., а евро вырос на 74 коп., до 68,99 руб. Через полтора часа курс американского доллара опустился ниже 55 руб. Но так инвесторы отреагировали на рост цены нефти Brent выше $65 за баррель, а не на главную ставку.
Перед совещанием 11 декабря рынок ожидал увеличения главной ставки на 250-300 базовых пунктов, что видно по трехмесячным ставкам MosPrime. 8 декабря MosPrime на три месяца (ставка на межбанковском рынке. – ТАСС) ушел на 13,49%. Это именно ожидание рынка – на этом либо на следующем совещании ставка очень сильно вырастет, – прогнозировала аналитик ИК Уралсиб Кэпитал Ирина Лебедева.
В комментариях к собственному ответу ЦБ выделил, что при предстоящего усиления инфляционных рисков продолжит увеличение ставки. Но рынок ожидал большего, заявил Олег Кузьмин, основной экономист Ренессанс Капитала.
Чего получает ЦБ
В целях усиления действенности процентной политики кредиты, обеспеченные нерыночными активами либо поручительствами, на срок от 2 до 549 дней с 16 декабря 2014 г. будут предоставляться по плавающей процентной ставке, установленной на уровне главной ставки Банка России, увеличенной на 1,75 п. п. (ранее эти кредиты на срок от 2 до 90 дней предоставлялись по фиксированной ставке).
Помимо этого, для расширения возможностей кредитных организаций по управлению собственной валютной ликвидностью было издано постановление об повышении большого количества предоставления средств на аукционах репо в зарубежной валюте на срок 28 дней с $1,5 млрд до $5 млрд, а кроме этого о проведении подобных операций на срок 12 месяцев на еженедельной базе, говорится на сайте ЦБ.
В опубликованном незадолго до решения о увеличении ставки ежеквартальном докладе о финансово-кредитной политике ЦБ оценил вклад понижения цен на нефть в ослабление рубля в 30 п. п. Вклад денежных санкций – в 20 п. п., неспециализированного ослабления валют развивающихся экономик – около 10 п. п., часть необъясненной компоненты в динамике курса рубля оценивается на уровне 5 п. п. Вклад «спекулятивного мотива в ослабление рубля с начала года присутствует в каждом из обозначенных выше факторов и образовывает около 8-10 п. п.», вычисляет ЦБ.
«Для помощи курса рубля ЦБ было нужно пара месяцев назад не о проведении валютных аукционов, а дать четкий график проведения этих аукционов и обозначить их ограничения, дабы участники рынка имели возможность планировать поступление долларов от ЦБ», – говорит сотрудник международного банка. По его точке зрения, с увеличением ставки ЦБ кроме этого опоздал.
«У ЦБ в нынешней обстановке не так много места для маневра, не считая как повысить ставки по своим инструментам, – вычисляет один из госбанкиров. – Еще пара таких дней, как понедельник, и население уже никто не сможет остановить. Оно в панике начнет преобразовать деньги».
Падение курса рубля
Курс рубля к другим валютам упал на протяжении торгов 15 декабря более чем на 6 руб. Падение рубля происходит без привязки к каким-либо новостям и не соответствует перемещению нефтяных котировок, говорят специалисты.
Рынок у нас на данный момент ненормальный, от фундаментальных факторов не зависит, – отмечает директор операций на валютном и финансовом рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук. Он утвержает, что темперамент трансформации цен на рынке показывает, что на них воздействуют заказы на приобретение валюты. предложения и Дисбаланс спроса на данный момент достаточно не легко ликвидировать по причине того, что курс растет, а чем посильнее он растет, тем больше желающих брать доллары США, – думает Романчук.
Рост американского доллара смогут переломить на данный момент лишь массированные, непрогнозируемые интервенции, наносящие значительный урон спекулятивным стратегиям игроков, либо же рост нефтяных котировок, что в текущей обстановке представляется малореальным, – утверждает старший трейдер банка Глобэкс Игорь Зеленцев.
Кредиты станут менее дешёвыми и более дорогими
Увеличение главной ставки прежде всего поднимет цена фондирования банков, каковые будут компенсировать растущие затраты за счет увеличения собственных ставок по кредитам, дают предупреждение экономисты.
«Цена фондирования банков вырастет, по причине того, что главная ставка – это не только ставка, по которой многие банки занимают у ЦБ, но и ставка, которая определяет уровень ставок на финансовом рынке. Более большая цена фондирования значит и более дорогие кредиты», – растолковывает основной экономист денежной группы БКС Владимир Тихомиров. «Увеличение базисной ставки ЦБ практически дает карт-бланш банкам на возможность увеличения собственных ставок по кредитам», – додаёт он.
Банки, само собой разумеется, не смогут всецело перенести возросшую цена фондирования на заемщиков, исходя из этого нельзя говорить, что ответ ЦБ повысить ставку на 50 б.п. приведет к подобному ответу банков, оговаривается Тихомиров: «Ставки будут расти, но не так быстро, приблизительно на 25 б.п., в противном случае имеется риск утратить заемщиков». Он напоминает, что при прошлом увеличении ставок в марте-апреле наибольшие банки старались не поднимать ставку более чем на 1-2 п.п.
«В случае если раньше брали ипотеку по 12,4% годовых, то сейчас ставка повысится, к примеру, до 12,5%. В случае если высказать предположение, что берут 10 млн на 10 лет, отличие будет немаленькой, – растолковывает Олег Кузьмин. – И это лишь в случае если разглядывать сегодняшнее увеличение ставки, а за текущий год ЦБ делал это уже трижды, в общем итоге на 250 б.п.». Кредиты станут не только более дорогими, но и менее дешёвыми, отмечают экономисты.
«Банки будут повышать требования к заемщикам. Фондирование дорогое, значит, на платежеспособность будут наблюдать внимательнее. Для населения доступ к кредитам сузится, и многие люди, каковые желали бы занять денег, смогут получить отказ», – даёт предупреждение Тихомиров.
«Сложнее всего придется тем, у кого уже имеется кредиты, каковые необходимо рефинансировать, – отмечает основной экономист HSBC по России и СНГ Александр Морозов. – Цена обслуживания вырастет, а торможение кредитования может привести к тому, что появятся неприятности, которые связаны с оплатой уже забранных кредитов.
Это приведет к росту просрочки. Может оказаться так, что необходимо погашать кредит, а рефинансировать его в другом банке не окажется. Часть заемщиков, само собой разумеется, пожертвуют потреблением и будут, условно говоря, меньше имеется, но кредит выплатят, а кто-то не возвращать деньги банку».
Зарплаты не будут расти
Ответ ЦБ поднять главную ставку кроме этого отразится на стоимости фондирования компаний. «Так как компаниям, как и населению, нужно будет привлекать средства у банков по более высоким ставкам, им нужно будет оптимизировать затраты, – отмечает Кузьмин. – Исходя из этого сотрудникам стоит подготовиться к тому, что кого-то выгонят с работы, у кого-то не вырастут зарплаты либо вырастут, но не так значительно, как имели возможность бы, если бы не была поднята ставка».
«Растущая цена фондирования скажется на замыслах развития компаний, на их инвестициях, на создании новых рабочих мест, на заработных платах сотрудников, – соглашается Тихомиров. – Условия кредитования на зарубежных рынках стали сложнее и в плане цены, и в плане готовности западных банков предоставлять кредитные линии русским компаниям.
До тех пор пока внешние рынки не закрыты, но беседы об этом идут, исходя из этого все наблюдают на внутренний рынок. На нем спрос на ликвидность уже без шуток вырос, а с учетом сегодняшнего ответа ЦБ ликвидность станет еще дороже, что, само собой разумеется, затормозит рост заработных платов».
Время заводить депозиты
Практически единственным хорошим трансформацией от увеличения главной ставки для населения станет рост ставок по привлечению депозитов. «В сложившихся условиях банкам будет сложно удерживать депозитные ставки на низком уровне, в противном случае при высокой инфляции никто не понесет деньги в банк», – говорит Тихомиров. «Те, кто на данный момент предпочитает сберегать деньги, а не тратить, будут получать больше», – соглашается Кузьмин.
Но экономисты отмечают, что ставки по депозитам будут расти медленнее, чем ставки по кредитам. «Увеличение будет происходить неспешно, – говорит Морозов. – Средние кредитные ставки на рынке вырастут в течение двух-трех месяцев, а депозитные ставки будут подниматься медленнее: на то, дабы отыграть увеличение главной ставки, у них уйдет около полугода».
Изменение главной ставки ЦБ: реакция банков
О собственной готовности увеличивать ставки по депозитам и кредитам во вторник заявили пара больших российских банков. Среди них кредитные организации, по ставкам которых Банк России рассчитывает среднерыночные значения ставок по депозитам, такие как Альфа-банк и Хоум кредит энд финанс банк (ХКФ банк).
Увеличение главной ставки Банка России до 17% годовых свидетельствует, что банки должны будут включить данный уровень ставок в собственную продуктовую линейку. Альфа-банк планирует повышение ставок по кредитам как для физических, так и для юрлиц. Ставки по депозитам кроме этого будут пересмотрены в скором будущем в сторону повышения, — заявил член правления Альфа-банка Михаил Повалий.
Со вчерашнего вечера мы повысили ставки по розничным кредитам. Ставки по ипотечному кредиту сейчас составляют от 17,5% годовых, потребительские кредиты — от 22% годовых в рублях, — отмечают в банке Восстановление.
В банке Югра проценты по вкладам в рублях были подняты понедельник, со среды планируется повысить их и по валютным вкладам — на 0,3-2,5 процента.
ХКФ банк кроме этого разглядывает возможность увеличения ставок по депозитам и кредитам, поскольку резкое повышение главной ставки будет оказывать повышающее давление на розничные ставки. на данный момент банк трудится в штатном режиме. Мы продолжаем выдавать кредиты, пристально мониторим обстановку, — сообщил пресс-секретарь банка.
Увеличение ставок по продуктам Связного банка кроме этого находится на стадии дискуссии. День назад мы подняли проценты по вкладам до 11%. Ставки по пластиковым картам для обеспечения рентабельности бизнеса также нужно повышать, — заявил представитель кредитной организации.
Наряду с этим банк не спешит принимать поспешных ответов- собирается ориентироваться на действия и рынок регулятора.
В Юниаструм банке планируют пересмотреть проценты по вкладам в громадную сторону, дабы не перегружать клиентов выплатами по кредитам.
Разумеется, что обстановка острая. Сейчас в течение дня управление банка проводит рабочие совещания, сейчас ответа еще не приняты. Проценты по вкладам и кредитам смогут быть повышены в соответствии с текущими общерыночными тенденциями.
Об отмене кредитования речи на данный момент не идет, — сказал в пресс-секретарь банка Траст.
Вечером во вторник банк Авангард сказал о увеличении ставок по депозитам и по всем кредитным продуктам. С 17 декабря 2014 года большая ставка по депозитам банка в рублях для физических лиц образовывает 15% годовых, для юрлиц — 17% годовых.
Позиция выжидания
Иначе, много кредитных организаций пока не готовы заявлять о ответах по ставкам в столь маленькие сроки. Так, Газпромбанк несобирается быстро повышать ставки по розничным кредитам, сказала помощник начдепа розничных продуктов и процессов Газпромбанка Юлия Елсукова.
ВТБ 24 кроме этого пока не спешит поменять ставки по своим кредитным и депозитным продуктам. Мы пристально смотрим за развитием событий на рынке. Ответы будут приняты банком взвешенно, с учетом системных трансформаций на рынке, — заявил пресс-секретарь банка, добавив, что по действующим соглашениям ставки банка изменяться не будут.
Банк Москвы собирается принимать решения в соответствии с обстановкой на рынке. Представители Сберегательного банка пока не стали комментировать обстановку. Связной банк во вторник по большому счету остановил кредитованиепо картам, не став комментировать обстоятельства этого решения
© ТАСС, АиФ, Ведомости и РБК
