Форвардный контракт: соглашение для рисковых людей
Форвардный договор — это договор о продаже (передаче) определенного базисного актива по фиксированной цене с расчётом и поставкой в установленное определенное время в будущем. Форвардные договора относятся к категории необходимых для выполнения срочных (сделка с отсроченным обязательством) контрактов, наряду с этим употребляются или для поставки товара (договором оговаривается качество и количество), или при покупке валюты.
Все условия сделки, среди них и цена товара либо валютный курс, фиксируются при заключении договора. Стоимости остаются неизменными на целый срок действия договора, независимо от того, какие конкретно трансформации происходят на рынке.
Законодательство оговаривает, что «предметом форвардных биржевых сделок есть настоящий товар, т.е. вещи, имеющиеся в наличии» (письмо ГКАП, КТБ «О форвардных, фьючерсных и опционных биржевых сделках» от 30 июля 1996 г. N 16-15/АК). Но, это вовсе не свидетельствует, что товар, о котором идет обращение в форвардном договоре, должен быть у продавца на руках в момент заключения сделки. Вероятно и производство этого товара в будущем, и его приобретение (п.
2, ст. 455 ГК Российской Федерации).
Такие сделки не являются стандартизованными (в отличие от фьючерсных) и заключаются вне биржи. Агент, открывающий долгую позицию, делает это в расчете на увеличение цены базового актива, а тот, кто открывает маленькую позицию, наоборот, рассчитывает на понижение цены базисного актива.
При заключении форвардного договора стороны не несут никаких затрат (разве что в случае если сделка содержится через посредника, тогда выплачиваются комиссионные посреднику, либо в случае если в договоре оговаривается задаток).
В упрощенном виде это выглядит следующим образом. Клиент заключает с банком контракт — форвардный договор, фиксируя в контракте сумму сделки, курс продажи валюты, размер задатка и дату расчёта. Предположим, что клиент планирует продать $10 тыс., размер задатка — 25% от цены договора, дата расчета — через 3 месяца, курс продажи — 34 рубля за $1.
Следовательно, клиент обязан внести на счет банка сумму $2500 — 25% задатка, а через три месяца — в сутки выполнения форвардного договора — оставшиеся $7500, а банк, соответственно, зачисляет в данный сутки на счет клиента 340000 рублей — средства за реализованную валюту.
Доходы по форвардному договору зависят от трансформации стоимостей за товар либо валютного курса. Все зависит от того, как грамотно и точно был сделан прогноз колебания стоимостей.
Форвардные договора разрешают выполнять спекулятивные сделки, помимо этого, с их помощью возможно хеджировать валютные риски. Банки, пользуясь форвардными договорами, предлагают клиентам услуги по страхованию рисков непредвиденного трансформации валютных направлений при внешнеэкономических операциях. Подобным образом употребляются опционные сделки.
Вторичный рынок форвардных контрактов на главную часть базовых активов развит слабо, но форвардный валютный рынок образовывает исключение — при спекулятивных сделках с валютой форвардными договорами пользуются особенно обширно.
Значительно чаще форвардные договора применяют как раз банки, но законодательство не ограничивает субъектный состав сторон для того чтобы договора.
Так как форвардный договор — дело личное, риски при нем кроме того немного выше, чем при стандартизованных договорах. Но, при удаче выше и прибыли.
Заключая форвардный договор, направляться учитывать кое-какие нюансы. Таковой договор есть необходимым к выполнению, это заложено в самой его природе. Однако, никто не застрахован ни от банкротства, ни от простой недобросовестности одного из участников сделки.
Исходя из этого при заключении форвардного договора направляться с особенной внимательностью доходить к выяснению денежного состояния агента, его репутации и платёжеспособности. Это окажет помощь снизить риски форвардного договора.
София ВАРГАН
