Маржин колл: по первому требованию
Маржинальная торговля на фондовом либо валютном рынке основывается на том, что брокер предоставляет трейдеру для совершения сделок кредит под залог определенной суммы, именуемой маржей. Иначе говоря игрок торгует активами, взятыми от брокера в долг. Но если он сталкивается с внушительными убытками, то брокер вправе обратиться к нему с требованием, именуемым маржин-коллом.
Сущность его сводится в большинстве случаев к тому, дабы трейдер поднял размер залога – маржи.
Ведя маржинальную торговлю, трейдер в обязательном порядке будет менять противоположные сделки. По крайней мере, обязан это делать. В случае если сейчас он берёт активы, то через некое время будет искать возможность их реализовать с максимальной для себя прибылью. В случае если игрок только что распродался, по логике вещей ему надеется заняться поиском новых «объектов инвестирования».
Совершив первую операцию, игрок, выражаясь рыночным сленгом, «открывает позицию» и выясняется в достаточно незавидном положении, в то время, когда у него нет возможности по собственному усмотрению распорядиться купленными активами либо вырученными на протяжении сделки средствами. Они временно находятся под бдительным контролем брокера, что старается просчитать размер вероятного убытка.
Кто больше рискует
Момент маржин колла наступает для трейдера тогда, в то время, когда брокер делает вывод о потенциальной убыточности сделки. Во имя подстраховки он может обратиться к игроку с требованием расширить залоговую сумму. Федслужбой денежных рынков России регламентирована предельно допустимая величина соотношения собственных средств игрока к заемным как один к трем.
Иллюстрация для примера: у игрока было десять тысяч долларов собственных средств. Величина кредитного плеча, которое он получил от собственного брокера, дала ему возможность распоряжаться капиталом в размере пятидесяти тысяч долларов. Игрок купил акции большой компании на сумму в двадцать восемь тысяч долларов.
Так, в итоге на его «балансе» выяснилось двадцать две тысячи американских долларов, причем десять тысяч – это маржа, а двенадцать тысяч – остаток кредитных средств, взятых от брокера. Последний вправе настойчиво попросить от игрока, дабы тот увеличил количество маржи до двадцати тысяч долларов либо выше.
В случае если трейдер сумеет закрыть сделку с оптимальным результатом, другими словами реализовать приобретённые акции по еще боле удачной цене, то залоговая маржа возвратится к нему полностью. Помимо этого, игрок возьмёт и фактически прибыль от успешной сделки. А торговый просчет приведет к тому, что с его квитанции спишут убыток.
Исходя из этого умелые трейдеры стараются не доводить обстановку до маржин колла, это, скорее, удел начинающих.
Гарантия для брокера
Делается светло, для чего была придумана подобная мера. Маржин колл гарантированно уберегает брокера от любых вероятных убытков. Как бы ни завершил операцию торговец – с прибылью либо с провалом, — брокер в «минусе» уж точно не останется: или он возьмёт часть прибыли трейдера от его успешной сделки, или получит за счет списания на собственный счет его маржи.
Торговцу механизм применения маржин колла дает собственные плюсы. В первую очередь, направляться учитывать то событие, что он не несет перед брокером никаких денежных обязательств, не считая залоговых. Он сам вправе определять величину маржи и устанавливать степень вероятных денежных утрат.
В случае если трейдер не отреагирует на маржинальное требование брокера и не повысит размер залоговой суммы при нарастающих убытках, тот имеет все основания закрыть неисправимую позицию.
Достаточно довольно часто товар либо выручка от прошлой сделки по большому счету не передаются в собственность игрока. Это особенно характерно для спекулятивных сделок, при которых, в большинстве случаев, продавца не интересует товар как такой, а на первое место выходит рвение получше получить на его перепродаже. Настоящая поставка повлекла бы за собой дополнительные накладные затраты, а трейдерам они обычно совсем ни к чему.
Их в полной мере устраивает право распоряжаться продажами и покупками товара.
Светлана Усанкова
