Операционный рычаг, финансовый рычаг: акупунктура коммерческого успеха
Соотношение между трансформациями прибыли от продаж и трансформациями выручки от продаж принято именовать актуальным английским словом «леверидж». В русскоязычной экономической литературе оно часто заменяется более прозрачным понятием «операционный рычаг». Им обозначается прогрессивное нарастание величины чистой прибыли при повышении количества продаж.
А вот выражение «денежный рычаг» употребляется уже в пара другом значении. Им обозначают отношение заемного капитала к собственным средствам.
Повышение количества продаж при определении операционного рычага обусловлено наличием постоянных затрат, каковые не изменяются ни в ходе повышения количества производства, ни в ходе реализации выпущенной продукции. Денежным рычагом смогут именовать эффект от применения заёмных средств, каковые при отсутствии собственного капитала в достаточном количестве привлекаются с целью прибыли размера и увеличения операций.
Операционный рычаг используется как инструмент управления, а денежный — как средство расчета платежной способности участников рынка. Понятие «денежный рычаг» чаще употребляется для чёрта сделок на фондовом и валютном рынках, а «операционный рычаг» — в оценке эффективности деятельности фирм.
Операционный рычаг: охота за прибылью
Такая задача, как повышение прибыли предприятия, связана с ярким управлением всеми его пассивами и активами. Не просто так применяемый для ее решения инструмент именуется рычагом. Так как что такое рычаг? Это приспособление для подъема грузов, а применительно к экономической действительности — некоторый фактор, трансформации которого без промедлений приводят к трансформации всех результативных показателей.
Изменяя объёмы выпуска и структуру себестоимости готовой продукции, он позволяет оказывать влияние на балансовую прибыль предприятия. Совершенной моделью производства принято вычислять безубыточную, и аналитики воображают ее себе как оптимальное соотношение между значениями цены и объёмом производства реализации, и постоянных и переменных затрат, которые связаны с производственным циклом.
Процентное отношение предела безопасности — отличия между оптимальными и критическими значениями этих параметров — к плановому выпуску продукции именуется запасом денежной прочности. С его помощью возможно вычислить количества падения производства, в случае если на рынке дадут о себе знать какие-либо критические обстановки.
Уровень операционного рычага находится в зависимости от отношения темпов прироста валовой прибыли к темпам прироста количества продаж. По нему возможно выяснить степень чувствительности прибыли к трансформации количества производства. К примеру, это может смотреться так: в случае если предприятие опирается на операционный рычаг высокого уровня, то кроме того незначительные упрочнения, направленные на наращивание количества производства, способны обернуться большим ростом прибыли.
А вдруг количества сбыта начнут падать, то операционный рычаг продемонстрирует риск убытков.
Денежный рычаг: для чего необходимы гарантии
В практике фондового и валютного рынков денежный рычаг — это намерено выведенный коэффициент, определяющий отношение цены сделки к количеству средств, которыми располагает ее потенциальный участник. Им пользуются лишь в тех случаях, в то время, когда предполагается применение заемных средств — к примеру, при маржинальной торговле. Участник сделки получает возможность заключить сделку при условии, что у него в наличии имеется хотя бы добрая половина неспециализированной суммы.
На рынке валютного обмена к гарантийному обеспечению совсем другой подход: в том месте достаточно внести от двух до пятнадцати процентов цены договора.
Кроме этого в маржинальной торговле употребляется и такое понятие, как плечо денежного рычага — коэффициент, высказывающей отношение суммы залога к сумме предоставляемого кредита. Его кроме этого именуют кредитным плечом, потому, что, по сути, это соотношение между собственным и заемным капиталом. В случае если кредитное плечо очень сильно увеличено, то увеличивается и возможность взять прибыль, и возможность остаться в проигрыше, поскольку в прямой прогрессии вырастает и степень риска сделки.
Постоянное применение денежного рычага характеризует участника рынка отнюдь не с лучшей стороны. Более того, в случае если этим инструментом внезапно начинают пользоваться все без исключение, то появляется важная предпосылка для развития экономического кризиса. Так что чудесные точки коммерческого успеха необходимо знать, но постоянным действием на них злоупотреблять не рекомендуется.
Светлана Усанкова
