Позабытое старое
Инвестиционные депозиты предлагают надежность как в банке, а доходность – как на фондовом рынке. О таком банковском продукте возможно лишь грезить. И грезы, вероятнее, сбудутся, в случае если знать о подводных камнях.
О том, что проценты по вкладам населения снижать больше некуда опоздал написать разве лишь ленивый. Предлагаемый доход в далеком прошлом не покрывает инфляцию, и это также общеизвестный факт. Кое-какие банки, которым не нужен таковой источник фондирования, как средства физических лиц, по большому счету назначают забавные проценты – к примеру, 1–2% годовых по вкладам в рублях.
Помой-му, и совсем убрать такую услугу, как прием депозитов, из продуктовой линейки запрещено, в противном случае на рынке сообщат, что у банка неполный комплекс одолжений. Но и назначить ставку выше также нереально – тогда население вправду принесет деньги.
Исходя из этого у тех, кто хочет сохранить и приумножить собственные накопления, но наряду с этим не разбирается в методах вложения средств либо не готов израсходовать на это часть собственного свободного времени, выбор небогат. В среднем, проценты по вкладам на данный момент составляют 5–8% годовых, тогда как инфляция по результатам 2011 года, по официальным прогнозам, составит 7,5%. Специалисты же допускают, что инфляция может превышать 12%, в случае если летом будет засуха.
В некоторых, в основном маленьких, банках на данный момент действуют летние предложения по вкладам, но в том месте ставки всего на 0,5–1% выше, чем по стандартным продуктам.
Возвращение
Сейчас на рынок стали возвращаться позабытые в кризис инвестиционные вклады, сулящие в среднем 7–10% годовых. Быть может, кроме того такие ставки не разрешат компенсировать инфляцию, но все же, чем больше ставка, тем лучше. К тому же инвестиционный депозит есть комплексным продуктом: кроме открытия вклада клиент кроме этого инвестирует определенную сумму в паевой инвестиционный фонд (ПИФ) либо в неспециализированный фонд банковского управления (ОФБУ).
В большинстве случаев, предлагающий такие комплексные продукты банк входит в один холдинг с управляющей компанией (УК), которая и занимается ПИФами, или банк реализовывает паи несвязанной с ним УК и приобретает рабочую группу. При роста паев фонда у клиента появляется дополнительный доход. Другими словами в действительности при хорошей конъюнктуре рынка вкладчик приобретает намного больше гарантированных 7–10%.
Но при обвала рынка клиент может оказаться и в убытке.
Александр Рыбаков, председатель совета директоров УК «Промсвязь», привел следующий пример. Допустим, клиент выбирает между хорошим депозитом со ставкой 7% годовых и инвестиционным депозитом со ставкой 8% годовых. При выборе в пользу последнего вкладчик обязан приобрести паи инвестиционного фонда на сумму, равную сумме вклада. Пускай годовые результаты ПИФа составляют 30%.
Тогда получается, что клиент вкладывает собственные средства с доходностью 19% годовых.
По словам Германа Белоуса, начальника управления банковских продуктов Русь-Банка, инвестиционные вклады стали широко распространены на рынке только сейчас. Не обращая внимания на то, что такие вклады были известны и до кризиса, большая часть банков, каковые сейчас имеют в собственной линейке одолжений инвестиционные депозиты, запустили данный продукт только в 2011 году.
Герман Белоус поведал, что сами по себе ПИФы, в отличие от вкладов, не предоставляют ни обеспечений доходности, ни обеспечений сохранности средств, потому, что капитал, вкладываемый в ПИФ, инвестируется в акции и исходя из этого подвержен риску волатильности на фондовом рынке. При инвестиционного депозита для одной части депозита гарантируется сохранность положенных средств и доходность, а для второй – предлагается более высокая доходность за более большой риск.
«Инвестиционные депозиты вычислены на ту категорию инвесторов, каковые желают взять надежность как в банке, а доходность – как на фондовом рынке», – говорит Александр Осин, основной экономист УК «Финам Менеджмент». Таким клиентам не хочется класть деньги на простой депозит из-за низких ставок, но одновременно с этим они не идут в рынок либо инструменты коллективного инвестирования из-за рисков. Более того, «банковское отделение с вкладами более привычно массовому клиенту, и первый ход к новому методу инвестирования легче совершить через продукт кредитной организации», – поведала Наталья Волошина, глава управления депозитных, комиссионных и страховых продуктов Промсвязьбанка.
на данный момент инвестиционные депозиты предлагают Райффайзенбанк, Альфа-банк, Банк Москвы, Юникредит Банк, БСЖВ, «Уралсиб», Сбербанк, ВТБ 24, «Петрокоммерц», «Ренессанс кредит», Русь-банк, «Открытие» и другие. Промсвязьбанк разглядывает возможность внедрения инвестдепозитов в собственную продуктовую линейку. В банке «Ренессанс Кредит» таковой проект трудится до тех пор пока в пилотном режиме. Главные предложения представлены в таблице 1.
Таблица 1. Условия по инвестиционным депозитам
| Альфа-Банк | УК «Альфа-Капитал» | руб. | 50 тыс. | – | 6,8 | 3,8 |
| Банк Москвы | УК «Банка Москвы» | |||||
| УК «Пенсионный резерв» | руб. | 150 тыс. | – | 6,1–6,35 | – | |
| долл. США | 5 тыс. | – | 2,35–2,6 | – | ||
| БСЖВ | УК ОФГ Инвест | руб. | 30 тыс. | 6,5–7,5 | 3,5–6,5 | – |
| «Петрокоммерц» | ФОБУ Фонд Активного управления | руб. | 50 тыс. | – | – | 6,5–7,1 |
| Райффайзенбанк | УК «Райффайзен Капитал» | руб. | 50 тыс. | 10 дек | 7–8 | – |
| «Ренессанс Кредит» | УК «Ренессанс Управление инвестициями» | руб. | 50 тыс. | 9 | 8,75 | – |
| Русь-Банк | УК «Русь-Капитал» | руб. | 25 тыс. | 9,75–10,25 | 9,5–10 | 9,25–9,75 |
| «Уралсиб» | УК «Уралсиб» | руб. | 50 тыс. | – | 6 | 8 |
| долл. США | 2 тыс. | – | 2,5 | 3,5 | ||
| евро | 2 тыс. | – | 2,7 | 3,5 | ||
| ЮниКредит Банк | УК «Пионер инвестмент менеджмент» | руб. | 15 тыс. | 6,5 | 7,5 | — |
| «Открытие» | УК «Открытие» | руб. | 30 тыс. | 10–12,5 | 9–10 | 8–8,3 |
В большинстве случаев банки предлагают фиксированные ставки. Но кое-какие определяют ставку необыкновенным образом. К примеру, ВТБ 24 додаёт фиксированный процент к ставке рефинансирования ЦБ, в случае если речь заходит о рублевом депозите, и к трехмесячной английской межбанковской ставке (LIBOR), в случае если вклад раскрывается в долларах США либо евро.
Цель банков, каковые предлагают инвестиционные вклады, – нарастить маржу, которая сейчас сокращается , и привлечь новых клиентов в УК через банковские сети. Помимо этого, банкам принципиально важно взять тех клиентов, каковые психологически настроены на более высокие доходности по вкладам, чем рынок может предложить на данный момент, но наряду с этим не готовы инвестировать в ПИФы без «подстраховки».
Риски вкладчиков
Все вышесказанное – только вершина айсберга. Инвестиционные вклады имеют много недочётов. К примеру, они значительно чаще раскрываются не надолго – всего на пара месяцев. Банковские обеспечения сохранности средств распространяются лишь на ту часть положенной суммы, которая идет в ПИФ. Наконец, не все банки разрешают вкладчику выбирать фонд.
А при выборе инвестиционного вклада ответственны не столько проценты, сколько риски по привязанному к депозиту ПИФу.
В большинстве случаев чем дольше срок вклада, тем выше процент. Что касается инвестиционных депозитов, то тут отмечается обратная зависимость: чем дольше срок вклада, тем ниже процент. Максимальный срок инвестиционного депозита в большинстве случаев не превышает полгода. Самые высокие ставки возможно взять по месячным депозитам.
И это ясно: уже через месяц вклад будет закрыт, и возможно предлагать клиенту новый – вкупе с новыми паями. Помимо этого, чем меньше срок вклада, тем ниже риск, что клиент выведет деньги из ПИФа раньше, чем заберет депозит из банка. Возможности пополнения либо пролонгирования инвестиционных депозитов не предусмотрены.
Елена Новикова, глава управления пластиковых карт, комиссионных, сберегательных и инвестиционных продуктов Абсолют Банка, поведала, что кредитная организация неимеетвозможности держать через чур высокую ставку по депозитам в течение продолжительного времени. Эти затраты банка покрываются лишь в том случае, в то время, когда клиент приносит деньги не надолго и наряду с этим берёт ОФБУ либо ПИФ.
Наконец, ПИФ может продемонстрировать и отрицательную доходность. И не факт, что проценты по депозиту в этом случае перекроют убыток по ПИФу. Фондовый рынок пока не демонстрирует особенно заметного роста.
Докризисный уровень экономики еще не достигнут, и для полного выхода из кризиса предстоит много сделать. В случае если в 2010 году индекс РТС вырос на 16%, то В первую очередь 2011 года – всего на 3,5% (см. Диаграммы 1 и 2).
Диаграмма 1. Динамика индекса РТС, 1 января 2010 – 11 июня 2011 гг.
Источник: Финам.
Диаграмма 2. Динамика прироста индекса РТС, 1 января 2010 – 11 июня 2011 гг.
Источник: Финам.
