Ставка рефинансирования: экономически-фискальный регулятор
Что ставка рефинансирования и такое рефинансирование определяет ст. 40 закона№ 86-ФЗ «О центральном банке РФ (Банке России)» от 10 июля 2002 года. Рефинансирование — это выплата заемщиком ранее взятого кредита посредством нового кредита.
Так банки изменяют ставки кредитования клиентов, а заемщик может взять новый кредит на более удачных условиях (к примеру, снизить собственные затраты за счет более низкой ставки кредитования). Так же заемщик получает возможность продлить срок кредитования (за счет получения нового кредита).
Ставка рефинансирования ЦБ РФ — это ставка, которую Национальный банк России применяет при предоставлении кредитов коммерческим банкам в порядке рефинансирования. В этом случае речь заходит о привлечении коммерческими банками недорогих кратковременных межбанковских ссуд либо кредитов Центробанка — и это также есть рефинансированием.
Разумеется, что для выдачи кредитов нужны соответствующие денежные ресурсы. В коммерческих банках такими ресурсами являются депозиты — суммы, помещаемые в банк вкладчиками, практически — долги банка перед вкладчиком. Но депозиты смогут быть пользуются спросом в любую секунду, и в этом случае может оказаться, что ресурсной базы не достаточно.
Вероятны два варианта действий коммерческого банка: ранний разрыв кредитных контрактов либо привлечение новых ресурсов. Конечно же, разрыв кредитных контрактов очень нежелателен, и рефинансирование, другими словами, привлечение кредитов центробанка, есть значительно более привлекательным вариантом, и обширно употребляется банками.
Не нужно считать ставку рефинансирования неким инструментом, отражающим рыночный темперамент операций Центробанка. Это, скорее, «договорной механизм», благодаря которому выявляется средняя цена денег. Ставка рефинансирования может формироваться методом конкурсного отбора, быть может.
Не считая всего другого, ставка рефинансирования есть сопутствующим механизмом по сдерживанию инфляционных процессов. В случае если разглядеть, как изменялась ставка рефинансирования в течение какого-либо срока, возможно заметить — понижались либо возрастали темпы инфляции.
Кстати сообщить, по трансформации ставки рефинансирования возможно в некотором роде прогнозировать ближайшее будущее — такая несложная и действенная диагностика. К примеру, безрадосно известный 1998 год — российский экономический кризис. Первый его звоночек виден уже 11 ноября 1997 года — в то время, когда ставка рефинансирования возросла с 21% до 28% (возрастание инфляционных процессов характеризуется увеличением ставки рефинансирования).
2 февраля 1998 года ставка рефинансирования составляла уже 42%, после этого 17 февраля пара упала — 39%, дальше длилось падение: 2 марта — 36%, 16 марта — 30%, и резкий подъем 19 мая — 20%. Ну а 27 мая — 150%! Вот он кризис, что именуется — в красках и цвете.
По окончании кризиса 1998 года ставка рефинансирования понижалась — совместно со понижением темпов инфляции. Так, к концу 2005 года уровень инфляции составлял 11,8%, а ставка рефинансирования — 12 %, к концу 2006 года уровень инфляции снизился до 9%, а ставка рефинансирования — до 11%. Последнее понижение ставки рефинансирования ЦБ РФ было 19 июня 2007 года — 10%. В первую очередь 2008 года она начала подниматься: 4 февраля — 10,25%, 29 апреля — 10,5%, 10 июня — 10,75%, 14 июля — 11%, 12 ноября — 12%, 1 декабря — 13%.
Подобное увеличение ставки рефинансирования — верный сигнал о том, что инфляционные процессы набирают движение, инфляция была выше заданных параметров, и темпы ее растут. Но, 24 апреля нынешнего, 2009 года, ставка рефинансирования была снижена до 12,5%, и это внушает надежду на то, что темпы инфляции начали понижаться.
Разумеется, что ставка рефинансирования есть не только механизмом, благодаря которому правительство и ЦБ РФ регулируют инфляционные процессы, но и инструментом для действия на ставки по кредитам и депозитам коммерческих банков. Фактически говоря, процентная политика коммерческих банков не только ориентируется на ставку рефинансирования ЦБ РФ, но и напрямую от нее зависит.
Ставка рефинансирования влияет не только на политику коммерческих банков, но и на денежное положение населения. вкладчики и Заёмщики побеждают либо проигрывают в зависимости от трансформации ставки рефинансирования (в случае если ставка понижается, то заемщики побеждают, а вкладчики проигрывают). Более того, направляться учитывать, что ставка рефинансирования постоянно находится весьма близко к уровню инфляции, другими словами, в то время, когда при трансформации ставки ЦБ коммерческие банки производят перерасмотрение ставки по кредитам и депозитам, это довольно часто ведет к тому, что проценты по практически всем депозитов оказываются ниже уровня инфляции — подобное свидетельствует не только понижение прибыли от депозита, но и обесценивание вклада.
Ставка рефинансирования используется при налогообложении доходов от депозитов, при расчете пени за просрочку уплаты налога либо сбора, при расчете налоговой базы, при расчете материальной ответственности работодателя за задержку выплаты заработной платы, при расчете процентов при займе (в случае если в соглашении займа не оговорено иное).
Другими словами, ставка рефинансирования ЦБ РФ используется не только в качестве экономического регулятора, но и есть фискальной мерой (расчет налоговых и других штрафов). Как видите, такое, казалось бы, сугубо банковское понятие, оказывает огромное влияние на судьбу людей, очень далеких от банковской деятельности.
София ВАРГАН
