Без паники!
Проценты по вкладам падают, заставляя беспокоиться отрицательной доходности. Специалисты уверены в том, что предлогов для тревоги нет. Обзор русского рынка банковских депозитов в течение последних трех месяцев 2010 года.
За три последних месяца 2010 года банки успели посредством депозитов накопить такую подушку ликвидности, что её размер привёл к как у регулятора, так и у самих игроков рынка. Высказывались опасения, что банки, установившие чрезмерно щедрые ставки по своим вкладам, попросту не отыщут метода разместить эти деньги с достаточной доходностью. Ставки начали падать, а количество вкладов населения, тем временем, прибавляетв весе.
Количества растут
По последним данным Центрального банка, количество вкладов населения к маю достиг 8 трлн. рублей, что даёт рост в 7,3% если сравнивать с началом года. Пережив лёгкую стагнацию в феврале (рост тогда составил только 0,44%), размер вкладов возрастал достаточно стабильными темпами, прибавляя в среднем около 4% в месяц. Об уверенном приросте вкладовупомянул первый заместитель председателя Центрального банка Геннадий Меликьян, обращаясь к РИА Новости.
Он утвержает, что вклады в русских банках выросли за 12 месяцев к 1 июля на 30%, из которых 3,2% пришлось на июнь. Вклады растут весьма прилично, считает заместитель председателя.
Пятёрка наибольших банков внесла в эту статистику закономерный вклад: депозиты физических лиц у Сберегательного банка возросли к Июню на 7,3%, у «ВТБ 24» на 10,7%, у Газпромбанка на 12% и на 6% у Альфа-банка; Банк Москвы, но, показал не столь впечатляющие 2,8% роста. Неожиданные удачи в области привлечения средств населения продемонстрировал банк «Тинькофф Кредитные Совокупности», которому за четыре с половиной месяца В первую очередь реализации программы онлайн-депозитовудалось привлечь 2 млрд. руб. Популярность банка среди вкладчиков разъясняется высокими ставками по депозитам (от 10,5% до 13% годовых в зависимости от срочности вклада), возможностью эргономичного открытия вклада через интернет либо телефон, и бонусными выплатами в размере 1,5% от вклада при переводе средств из вторых банков для компенсации вероятных рабочих групп.
Рынок вкладов в зарубежной валюте, в отличие от рынка рублёвых вкладов, сократился В первую очередь года практически на девять процентов, и количество его составил только около 1,8 трлн. рублей. Часть инвалютных вкладов, так, равна только четверти от совокупного рынка депозитов населения и имеет тенденцию к предстоящему понижению.
Процесс, но, закономерный: понижение ставки по кредитам в зарубежной валюте (в частности, ставки по кредитам в евро юридическим лицам упали В первую очередь года практически впятеро и достигли 2,4%) вряд ли разрешит банкам предлагать высокую ставку по валютным депозитам. Со своей стороны, маленький процент вкупе с заметным падением курса евро имел возможность отпугнуть вкладчиков вероятной отрицательной доходностью, заставив их обратиться к рынку рублёвых депозитов. Помимо этого, кое-какие эксперты уверены в том, что смена предпочтений вкладчиков в пользу вкладов в отечественной валюте была запланирована Центробанком и воплощена им же с помощьюрекомендаций, призывающих банки не завышать доходность не только по рублёвым, но и по валютным депозитам.
Динамика вкладов в конце первого – начале второго квартала 2010 года (млн. руб.)
Вкладывать население так же, как и прежде предпочитает по большей части на срок от года и до трёх лет, потому, что как раз по таким вкладам банки в большинстве случаев предлагают самый высокий процент. Достаточно большой срок вложения не пугает вкладчиков, вероятнее, по той причине, что для многих долговременных вкладов действуют льготные условия, которые связаны с досрочным снятием без утраты процентов; появившиеся вследствие этого неприятности были замеченыещё в прошедшем сезоне.
Депозиты дешевеют
Наметившееся ещё с прошлого квартала понижение ставок длится, благо, имеется куда понижаться: отдельные банки до сих пор предлагают надёжные вклады с годовой доходностью в размере целых 13%. О завышенных ставках по депозитам, каковые банки везде вводили, сохраняя надежду привлечь как возможно больше средств в посткризисный период, не сказал лишь ленивый.
К примеру, Евгений Пен, занимавший ранее пост директора петербургского филиала Тверьуниверсалбанка, в своёмразговоре с Bankir.Ru очень быстро отозвался о больших процентах по вкладам, сказав, что «в обычной стране при уровне инфляции в 2-3% уровень дохода по вкладам приблизительно на 1-2% выше».
Динамика ставок по депозитам в 2010 году согласно данным Центрального банка (%)
| По депозитам населения | 8,9 | 8,0 | 7,4 | 7,0 | 6,7 |
| По депозитам населения без депозитов до востребования | 10,8 | 9,9 | 9,1 | 8,7 | 8,2 |
Скоро понижающиеся темп и ставки инфляции, понижающийся существенно медленнее, дал экспертам основание утверждать, что в последних месяцах года вкладчикам, быть может, нужно будет столкнуться с отрицательной настоящей доходностью. Помощник главы Агентства по страхованию вкладов Андрей Мельников уже в начале второго кварталазаявил, что отставание процента по вкладам от инфляции может будет на уровне около 0,5%.
Обстоятельством понижения ставок Мельников счёл тот факт, что уже накоплённый банками количество вкладов при текущей стагнации кредитования стал для них обременительным. Мысли регулятора шли в том же ключе: Национальный банк дал совет подопечным не повышать ставку по рублёвым вкладам более чем на полтора процента более чем усреднённой ставки наибольших банков. Чуть позднее подобное ограничение было введено и для валютных вкладов.
Отдельным причиной понижения процента по вкладам, быть может, послужило продиктованное Нацбанком понижение ставки рефинансирования до отметки в 7,75% в первых числах Июня. По словам главы«Абсолют банка» Николая Сидорова, это не оказывает прямого влияния на ставки по депозитам, но есть ориентиром для банков. Президент Сберегательного банка Герман Греф дал обещание в будущем снижать ставки по депозитам, в случае если Национальный банк продолжит снижать ставку рефинансирования.
Собственные действия, расцененные некоторыми банкирами как выпад против вкладчиков, Национальный банк оправдал в последних числахМая, припугнув законодательным запретом на введение либо увеличение рабочих групп за пополнение вкладов. Об этом стало известно из сообщения главы департамента надзора и банковского регулирования ЦБ РФ Алексея Симановского в Петербурге на Интернациональном банковском конгрессе.
Он утвержает, что предлогом для принятия этого решения стали бессчётные жалобы вкладчиков на комиссии, достигающие 10% от суммы пополнения. Введение запрета было одобрено не обращая внимания на негативные последствия для банков, испытывающих затруднение с размещением достаточно дорогих привлечённых средств.
Неожиданным исключением из неспециализированного тренда стал Альфа-банк,поразивший соперников увеличением собственных ставок по вкладам в середине июня. Помощник начальника блока «Розничный бизнес» Альфа-банка Илья Зибарев в собственной беседе с «Ведомостями» оправдал данный движение тем, что «увеличение ставок по депозитам — часть мирового тренда». «Кое-какие предпосылки заставляют осмотрительнее относиться к управлению ликвидностью и накапливать подушку ликвидности с учетом активизации розничного кредитования», добавил он. С господином Зибарёвым не согласен заместитель председателя правления банка «Уралсиб» Илья Филатов; он уверен в том, что российский тренд и мировой – это стагнация ставок а не увеличение.
Отрицательной доходности не будет
Не обращая внимания на то, что интерес вкладчиков к депозитам, подстёгиваемый понижающейся доходностью, неспешно тает, данный инструмент вложения так же, как и прежде остаётся одним из самых надёжных и прибыльных.
Владимир Савенок, председатель совета директоров консалтинговой группы «Персональный капитал»,уверен в том, что на рынке нет продуктов с более высокой гарантированной доходностью, чем у банковских депозитов В качестве более-менее хорошей альтернативы он предлагает корпоративные облигации, от которых возможно ожидать высокой доходности к погашению при обвала, как это произошло с облигациями РЖД во время кризиса (доходность, он утвержает, что достигала 40%). Но, если доверять расчётам аналитиков «ВТБ капитала», доходность облигаций первого эшелона с погашением либо офертой через 1-2 года близка к депозитной и образовывает 6-10% годовых. Аналитик «ВТБ капитала» Максим Коровин напоминает, что, вкладывая в депозит, инвестор приобретает гарантию страны на 700 000 руб. и исходя из этого рекомендует отдавать предпочтение депозитам.
Похожего мнения придерживается и председатель совета директоров компании «Кредитный и денежный консультант» Александр Гребенко. Входе онлайн-конференции Bankir.Ru он упомянул о том что понижение ставок по депозитам вправду не будет прекращаться, по крайней мере , пока стоимость одного бареля нефти не упадёт до $50 за баррель, но отрицательной настоящей доходности беспокоиться не следует. «На сегодня уровень инфляции существенно ниже ставок по депозитам. Мы думаем, что банковский депозит – самый надёжный инструмент накопления денежных средств», увидел он.
Его поддерживает и Максим Осадчий, глава аналитического управления Банка корпоративного финансирования. Он отмечает, что понижение депозитных ставок имеет долговременный темперамент и обусловлено понижением кредитных рисков и инфляции. «За первые пять месяцев года средние ставки по кредитам нефинансовым организациям сократились на 2,4 пп — с 13,8% годовых до 11,4%, по депозитам населения без депозитов до востребования – на 2,6 пп – с 10,8% до 8,2%. Инфляция сократилась на 2 пп – с 8% до 6%.
Так что до тех пор пока сказать об отрицательных настоящих ставках по вкладам в целом по сектору не приходится», растолковывает господин Осадчий. При том риск происхождения таких ставок он не отрицает, потому, что обстановка, согласно его точке зрения, близка к докризисному сценарию, в то время, когда проценты по вкладам были ниже тема галопирующей инфляции (более чем 10%).
Светлана Крошкина, глава департамента розничных операций Инвестторгбанка, конкретизирует соотношение темпов понижения ставок по инфляции и вкладам: «Инфляция В первую очередь 2010 года составила порядка 4,3%, в то время как ставки по рублевым депозитам варьируют от 6% до 12%. Так, депозит как и раньше есть фактически единственным безрисковым источником вложения денежных средств со ставкой выше уровня инфляции». Отметим, что официальный прогноз инфляции на 2010 год образовывает 6,5-7,5% процента.
Сезонные вклады
Традиционно летом банки вводят особые сезонные предложения с повышенной доходностью, что может дать некую надежду вкладчикам, страдающим от неуклонного понижения ставок базисных линеек депозитов. Вправду, кое-какие банки внесли предложение особые сезонные продукты: У Росбанка доходность сезонного депозита на 0,5-1% годовых выше стандартного, у банка «Петербург» — на 0,75%, у «Траста» — на 1,5%.
Госпожа Крошкина, но, отмечает, что в текущем году сезонного бума депозитных ставок не было: «Летний сезон для вкладчиков раньше являлся скорее сезоном трат, а не накоплений, исходя из этого банки и вводили сезонные предложения для клиентов. Но в текущем году население в основном ориентировано на накопление денежных средств, исходя из этого на сегодня банки стали реже предлагать сезонные вклады».
Головная боль у банкиров с конца первых трех месяцев не сменилась: всё ещё стоит вопрос о том, как разместить привлечённые средства, в то время как недочёта в них так же, как и прежде нет. Ввиду отсутствия альтернатив, заметно снизившиеся ставки не отпугнули клиентов, и те несутсобственные деньги в банки. Остается сохранять надежду, что заемщики, второй волной нахлынувшие в банки за потребкредитами, обеспечат вкладчикам обещанную доходность.
