Еще ничего не кончилось…
«Тёплые темы» западных блогов – американцы запасают консервы, Китай теряет на облигациях США, австрийская школа предвидения, цены на серебро.
Costco, американский аналог русском «Копейки», окажет помощь вам готовиться к денежному апокалипсису
Благодарю Zero Hedge!
Одним из забавных последствий рвения главы ФРС Бена Бернанке стереть с лица земли нашему планету есть рост рентабельности бюджетных продуктовых сетей, таких как Costco. Вот вам акция от «главного источника пищевых планирования и запасов на случай ЧС» — за$799 вы сможете приобрести годовой запас продовольствия на одного человека (5011 порций) вы сможете готовиться к Громадному ….. Благодарю тебя, Бернанке, собственными действиями ты заставляешь людей думать, что ты Антихрист.
Мы еще не решили, кем есть Гайнтнер – мором либо гладом!
Полный комплект включает в себя 84 банки весом в один галлон (3,84 литра) в 14 отдельных коробках, которые содержат фрукты, крупы, овощи, бобы и протеин, молочные ингредиенты и продукты для выпечки. Продукты смогут храниться от 15 до 30 лет.
Крис Вейлен: «Рост операционных затрат может привести к вынужденной реструктуризации наибольших американских банков»
«Американская банковская индустрия вступает в полосу нового кризиса из-за взрывного роста операционных затрат, позванного ипотечными банкротствами и дефолтами», заявил управляющий директор Institutional Risk семь дней Крис Вейлен (Chris Whalen). «Мы прошли лишь четверть пути процесса банкротства. Растущие операционные затраты банков будут более велики, чем в прошлые рецессии и смогут вынудить федеральное правительство совершить реструктуризацию некоторых больших заимодавцев, поскольку их затраты растут стремительнее оборотов».
Недавние запреты на ипотечные банкротства, введенные GMAC, Bank of America Corp. и J.P. Morgan ChaseCo. – это «лишь начало кризиса», что угрожает самим базам американской политической экономики.
Три банка заявили о временном прекращении некоторых процессов по ипотечным банкротствам до того момента, пока они не выяснят, просматривали либо нет их сотрудники те документы, каковые подписывали. Вейлен говорит, что американские банки остаются неплатежеспособными и должны продолжать уменьшатся в размерах. «Неспособность администрации Обамы реструктурировать наибольшие банки за 2007-2009 гг., что данный процесс случится в следующие три-пять лет, нравиться нам это либо нет».
Китай утратил более $100 млрд (с поправкой на курс американского доллара) на собственных американских казначейских облигациях всего лишь за пара месяцев
В последних числахИюля Китай обладал американскими облигациями на $847 млрд, а с того времени американский доллар утратил около 5% либо с поправкой на инфляцию. С июньских максимумов американский доллар утратил целых 12,4%, что свидетельствует убытки для наибольшего американского кредитора на сумму более $100 млрд.
А как по поводу полного роста цен на облигации, сообщат скептики? С момента пика американского доллара десятилетка выросла «лишь» на 5,75%. Это указывает, что настоящие убытки превзойдут рост капитала более чем вдвое (мы игнорируем тот факт, что облигации в золотом выражении утратили 5% за период).
Не забудем, что в случае если Китай примет решение поживиться за счет безотносительного повышения цен с последнего долларового максимума, то ему нужно будет найти клиента на $800 млрд облигаций, коим может стать лишь Фед. А это будет означать полную монетизацию всего и вся Беном Бернанке, убытки и девальвацию 100% доллара для всех зарубежных кредиторов.
Как продолжительно Пекин будет терпеть девальвацию американского доллара, проводимую Бернанке? Вместо того, дабы уделять столько внимания ревальвации ренминби, Конгрессу направляться обеспокоиться тем, что произойдёт в то время, когда Китай поймёт риск утратить 100% собственных инвестиций в американские облигации при учете скорости с которой Бернанке уничтожает собственную (до тех пор пока) резервную валюту.
Экономисты австрийской школы: люди предвидевшие кризис
«Питер, вас высмеивали на всех этих денежных шоу с 2005 года. С 2005 года! Но вы не только предсказали неприятности, вы, по сути, растолковали, что случится. Из-за чего никто не слушал?
Вы были Кассандрой!» — комментатор MSNBC Джо Скарборо (Joe Scarborough) – приверженцу «австрийской школы экономики» Питеру Шиффу (Peter Schiff) в передаче Morning Joe, 25 марта 2009 года.
Упоминание о Кассандре – персонаже из греческой мифологии, взявшей дар предвидения и одновременно проклятой, что никто не будет верить ее предсказаниям – было особенно уместным по отношению к теории австрийской школы экономики до недавнего экономического провала. Наименование данной экономической школы, поддерживающейвольный рынок, отражает тот факт, что многие ее «отцы-основатели» были учениками и австрийцами австрийского экономиста Карла Менгера (Karl Menger).
Само собой разумеется, «австрийская школа» — это не школа в классическом смысле этого слова, обозначающего физическую структуру. Это политико-экономическое перемещение объединяет тех, кто верит в чистую экономику свободного рынка и правила невмешательства страны в экономику. Австрийская школа владеет продолжительной историей страно правильных экономических прогнозов, будучи наряду с этим совсем игнорируемой центральными средствами и политическим истеблишментом массовой информации.
Но это недоверие со стороны общества всецело провалилось сквозь землю, когда предсказания австрийской школы опять сбылись. Одним из нескольких исключений в «заговоре молчания» СМИ против школы до 2008 года был президент Euro Pacific Capital Питер Шифф, сейчас кандидат на выборы в Сенат от штата Коннектикут, что дал последовательность телевизионных интервью в канун текущей рецессии. Шиф пара раз с необычной точностью показывал, что случится, и – что еще более страно – из-за чего это случится.
В числе самые известных его интервью – беседа с Артуром Лаффером (Arthur Laffer), экономистом «школы стимулирования предложения» времен Рейгана (Reagan) 28 августа 2006 года на CNBC-TV. Лаффер, прославленный экономический советник при президенте Рейгане, есть, быть может, самый выдающимся теоретиком политики стимулирования предложения, известным своей «кривой Лаффера», которая растолковывает, как правительство может взять большую сумму налогов от плательщиков налогов без угнетения экономической активности. Услышав, как Шиф предвещает важную рецессию в 2007 году, Лаффер ответил:
— Он говорит, что в Соединенных Штатах снизился количество сбережений, но так как благосостояние существенно увеличилось. Экономика Соединенных Штатов ни при каких обстоятельствах не была в лучшей форме. В ближайшие пару лет не ожидается никакого увеличения подоходного налога.
Кредитно-финансовая политика замечательно оправдывает себя. Торговля ни при каких обстоятельствах еще не была такой свободной… Я думаю, Питер очень сильно ошибается, и я просто не осознаю, с чего он все это забрал.
Шифф ответил: «В то время, когда ты заметишь спад на фондовом рынке и лопающийся пузырь недвижимости, все это фальшивое благосостояние испарится, а все, что останется, — это отечественные долги перед чужестранцами».
После этого Лаффер поспорил с Шиффом на один пенни, что последний ошибается. На шоу Real Time With Bill Maher на канале HBO 24 октября 2008 года Лаффер утверждал, что он не заплатил Шиффу данный пенни.
Шифф не единственный, кто совершенно верно предсказал нынешнюю рецессию. Конгрессмен Рон Пол (Ron Paul) делал фактически аналогичные прогнозы. В интервью с ним 23 февраля 2010 года – практически сразу после того, как Пол одержал победу в предварительном голосовании на Конференции консервативных политических действий (CPAC) по поводу кандидатуры, которую консерваторы желали бы выдвинуть на следующих выборах президента – в передаче Morning Joe на канале MSNBC Скарборо отмечал:
— Вот что Рон Пол сказал в 2003 году о… пузыре, что разрастался посредством Fannie и Freddie и банков: [Видеоклип] «Парадоксально, но борясь с риском повсеместного кредитного дефолта, правительство усиливает возможность больного провала жилищного рынка. Как и все искусственно созданные пузыри, бум цен на жилье неимеетвозможности продолжаться всегда. В то время, когда стоимости упадут, домовладельцы столкнутся с трудностями, их капитал будет стёрт с лица земли.
Чем больше людей будут инвестировать в рынок, тем более нехорошими окажутся последствия для экономики, в то время, когда лопнет данный пузырь. Кроме того глава Феда Гринспен (Greenspan) выразил обеспокоенность тем, что из-за правительственных субсидий инвесторы недооценивают риск вложений во Freddie и Fannie». Вы были правы. Конгрессмен, это было в 2003 году.
2003 год, за пять лет и пять дней до провала. Откуда вы знали?
В конечном итоге конгрессмен Пол сообщил в точности то же самое годом ранее, в собственной речи в Палате представителей США 16 июля 2002 года.
Откуда он знал? Конгрессмен растолковал Скарборо, что он просто пытался осознать экономику с позиций австрийской концепции свободного рынка. Она наподобие как говорит о том, что, показав мало настойчивости, время от времени возможно, в итоге, появляться победителем.
И я пологаю, что мы побеждаем, обсуждая преимущества свободного рынка над вмешательством страны в экономику… Эти предсказания делаю не я, их сделали хорошие австрийские экономисты, люди наподобие Мизеса и Хайека, Ротбарда и Зенхольца (Sennholz). Они нас этому обучили, это доступно каждому, а в особенности изучением этого философского направления интересуется молодежь.
Массовое внимание на экономистов-представителей австрийской школы было обращено на протяжении президентской гонки конгрессмена Пола в 2008 году, не смотря на то, что – как и при Кассандры –предсказания экономического провала не собрали достаточного количества голосов избирателей Республиканской партии, дабы оказать помощь ему стать кандидатом на пост президента. С наступлением кризиса все изменилось, поведал конгрессмен в интервью The New American.
Он отмечает возрастание интереса как австрийской школе: «С коллапсом экономики случились значительные трансформации, по причине того, что австрийцы его предвещали. Они и раньше выяснялись правы».
Он прав по обоим пунктам. СМИ пишут об австрийцах чаще, чем когда-либо. Не став кандидатом на пост президента, конгрессмен Пол зачастил на национальное телевидение, и издал два национальных же бестселлера: Революция: манифест и Покончите с Федом.
Его «Кампания за свободу» — несколько неполитических заинтересованностей, созданная в продолжение массового оппозиционного перемещения в основном молодых добровольцев кампании 2008 года – взяла пожертвований более чем на $4 млн по окончании президентских выборов Обамы. Конгрессмен Пол признает, что «кампания «зажгла спичку». Но скоро додаёт, что «работа была совершена много-много лет назад» Людвигом фон Мизесом (Ludwig von Mises) и другими.
Конгрессмен Пол прав по поводу того, что, кроме анализа нынешней рецессии австрийская школа делала правильные прогнозы в прошлом. Экономист-представитель данной школы Фридрих фон Хайек (Friedrich A. von Hayek) предсказал Великую депрессию за пара лет до безрадосно известного обвала фондового рынка Уолл-стрит во второй половине 20-ых годов XX века. В книге Хайека торговый цикл и Денежная теория, в первый раз размещённая в 1929 году в Австрии, говорилось о Великой депрессии.
Хайеку присудили Нобелевскую премию в области экономики (значительно позднее, в первой половине 70-ых годов XX века) за работу в изучении экономики, которую он провел в период до и на протяжении Депрессии. В пресс-релизе Нобелевского комитета так разъяснялось это награждение:
«Быть может, частично благодаря более тщательному анализу он был одним из немногих экономистов, каковые давали предупреждение о возможности важного финансового кризиса до великого обвала в осеннюю пору 1929 года. Фон Хайек продемонстрировал, как рост финансовой массы, сопровождаемый кредитованием, количество которого превышает уровень необязательных сбережений, может привести к неправильному распределению ресурсов, оказывая особенно негативные последствия на структуру капитала. Данный тип теории экономического цикла с привязкой к финансовой экспансии имеет большое количество неспециализированного с дискуссией послевоенной кредитно-финансовой политики».
Написанная во второй половине 20-ых годов двадцатого века и опубликованная на немецком языке во второй половине 20-ых годов XX века, торговый цикл и Денежная теория вывела теоретические модели, каковые доказали, что Соединенные другие страны и Штаты ожидает экономический провал. Предисловие к изданию на английском в июне 1932 года более детально растолковывает, как Федеральный Резерв продолжал инфляционную политику шальных денег при администрации Гувера (в будущем подхваченную и усиленную администрацией Рузвельта), которая конкретно вела к Депрессии: «Вместо того дабы идти по пути дефляции, центральные банки, в особенности В США, предпринимали более ранние и более далеко идущие попытки, чем когда-либо ранее, направленные на борьбу с депрессией методом политики усиленного кредитования, в следствии чего депрессия продолжалась продолжительнее и была важнее прошлее».
Акселерация данной политики легкого кредита при администрации Рузвельта обеспечивала продление Великой депрессии до конца Второй мировой (не смотря на то, что сама война «содействовала исцелению» от безработицы в данной депрессии). И для многих представителей австрийской школы сегодняшняя политика Федерального резерва есть отражением мер годов 1930-и начала.
«Торговый цикл» Хайека сейчас звучит как «экономический цикл» у многих сегодняшних австрийцев, каковые для описания собственного подхода пользуются термином «праксеология». Праксеология (praxeology) – это легко слово греческого происхождения, которое позаимствовала австрийская школа и которое свидетельствует «изучение людской деятельности». В этом случае речь заходит об изучении экономической деятельности людей.
Экономисты австрийской школы знают разумный принцип, что страны, как и люди, создают благосостояние посредством инвестиций и сбережений, а не расходов и заимствования.
Фундаментальным трудом австрийской школы экономики считается Людская деятельность (Human Action), написанная преподавателем Хайека (и учеником Менгера) Людвигом фон Мизесом. Фон Мизес – австриец, что эмигрировал в Штаты перед Второй мировой войны войной, трудился в редакционном совете издания American Opinion и жил с комплексом Кассандры, которым, по словам Скарборо, страдает и Шифф.
Не обращая внимания на блестящий ум Мизеса, Австрийская корона отказалась дать ему полноценное место доктора наук в Венском университете. Вместо этого Мизес трудился экономистом в Венской торгово-промышленной палате с 1909 по 1934 год. Не смотря на то, что в родной стране Мизес не взял полноценного политического признания за собственные большие экономические успехи, его коллеги по торговой палате (включая Хайека) систематично посещали занятия по экономике в его офисе и распространяли влияние Мизеса в мире.
Фон Мизес обосновывал, что правительства не могут правильно делать выводы о сложном людской рынке, по причине того, что правительственные госслужащие не владеют знанием для совершения миллионов ежедневных экономических ответов лучше самих потребителей:
Начиная с чисто произвольных допущений касательно якобы вечных и вечной справедливости и абсолютных ценностей, они прописали себя главным судьей по всем земным вопросам. Они неверно истолковывают личные произвольные оценочные суждения, лишенные интуиции, как голос Всемогущего либо природу вещей.
Обосновывая, что доводы раздутого правительства в пользу вмешательства в рынок не станут хорошей заменой хаосу свободной борьбе, фон Мизес выстраивал логичную критику национального планирования, направленную против фашизма и социализма, другими словами кейнсианства. В Людской деятельности фон Мизес писал: «Альтернатива – это не замысел либо отсутствие замысла. Вопрос в том, чей замысел?
Обязан ли любой член общества планировать за себя либо лишь великодушное правительство должно планировать за всех? Неприятность вот в чем: свобода либо правительственное всемогущество». Фон Мизес растолковывает, что «невмешательство правительства в экономику не свидетельствует: пускай трудятся бездушные механизмы. Это указывает: пускай любой отдельный человек решает, как он желает принимать участие в публичном разделении труда; пускай потребители определяют, что должны создавать предприниматели.
Планирование свидетельствует: пускай лишь правительство решает и навязывает собственные решения посредством насилия и механизма принуждения».
Фон Мизес отстаивал теорию свободной борьбе, считая, что правительство не должно вмешиваться в экономику, по причине того, что оно не может сделать людей радостнее либо богаче, чем сами люди, принимающие личные экономические ответы. «Правительство – это последнее прибежище вооруженных людей, полицейских, жандармов, висельников и тюремщиков, — писал фон Мизес. – Основной чертой правительства есть навязывание собственных законов посредством битья, лишения и убийства свободы. Те, кто требует повышения правительственного вмешательства, первым делом, молит о меньшей свободе и большем насилии».
Это не означает, что фон Мизес либо какой-то конкретный приверженец австрийской школы экономики обязан в обязательном порядке думать, что государство – это зло (не смотря на то, что кое-какие так и вычисляют). Фон Мизес признавал, что время от времени сила нужна, не смотря на то, что он определял сущность страны как власть, нежели позитивистский элемент экономики.
Австрийская школа довольно часто ассоциируется с либертарианским перемещением, не смотря на то, что чтобы принять экономические реалии, каковые растолковывает австрийская школа, необязательно быть либертарианцем. Как писал фон Мизес: «Экономика не догматична, как утверждают самозваные «ортодоксальные» защитники тоталитарной диктатуры и правительственного всемогущества. Экономика не высказывает одобрения или неодобрения в отношении правительственных мер, ограничивающих производство и добычу.
Она просто считает своим долгом растолковать последствия таких мер. Выбор мер, каковые необходимо принять, зависит от людей. Но при выборе они не должны пренебрегать учениями экономики, если они желают добиться желаемых результатов. Само собой разумеется, существуют события, в которых люди смогут вычислять приемлемыми определенные ограничительные меры. К примеру, противопожарные нормы являются ограничительными и увеличивают себестоимость продукции.
Но сокращение общего объема производств, что они влекут за собой, — это цена, которую стоит заплатить за то, дабы избежать трагедии большего масштаба. Решение по поводу каждой ограничительной меры направляться принимать на основании тщательной оценки затрат, каковые она за собой повлечет, и выигрыша, что она принесет. Быть может, ни один разумный человек не будет спорить с этим правилом».
Фон Мизес подчеркивал, что «задача экономики пребывает в поиске и анализе истины. Она не призвана восхвалять либо не одобрять с позиций любого стандарта предвзятых предубеждений и постулатов». Но в целом он считал правительство через чур неотёсанным и неэффективным механизмом принятия любых ответов, дабы сделать человека более радостным в экономической сфере.
Работа Хайека и фон Мизеса находит отражение в суждениях современных австрийцев, таких как Питер Шифф, что сравнительно не так давно заявил: «Правительство собирается перевоплотить все это в инфляционную депрессию, и дальше будет хуже, значительно хуже… Кроме того президент Обама согласится – и Бен Бернанке (Ben Bernanke) признает это – с тем, что отечественные неприятности связаны со через чур громадными количествами заимствований и расходов. Ответ содержится не в том, дабы еще больше брать взаймы и тратить, ответ – в обратном».
Как Хайек в первой половине 30-ых годов двадцатого века, Шифф приходит к подобному экономическому анализу: «К сожалению, рецессия нужна нам, какой бы болезненной она ни была. Посредством рецессии рынок лечит экономику. И чем больше правительство вмешивается в рецессию, тем больше оно усугубляет проблему».
Ллевеллин Роквэлл (Llewellyn Rockwell) из Университета имени Людвига фон Мизеса поведал, что нежданно возросший интерес к австрийской школе экономики возможно отнести на счет двух главных факторов. «Я бы заявил, что Рон Пол и недавний экономический цикл Федерального резерва» привлекли повышенное внимание к австрийской школе, заявил Роквелл изданию The New American. «Мы так же, как и прежде в меньшинстве, но это меньшинство стало таким громадным, что оно перешло в принципиально иное уровень качества». Роквелл основал Университет в первой половине 80-ых годов XX века вместе с вдовой Мизеса Маргит фон Мизес (Margit von Mises), заручившись помощью Хайека и еще одного гиганта австрийской школы экономики Мюррея Ротбарда (Murray Rothbard).
Роквелл сказал The New American: «В то время, когда я начал сказать об этом 35 лет назад, никто не интересовался Федом. Это было легко наименование на банкноте в вашем кармане». Сейчас он считает, что «случился огромный сдвиг.
Но основная проблема заключается в том, что парней завлекает кейнсианская экономическая теория. Неприятность в том, что кейнсианство – это экономика власти. Это то, что вы используете, хотя усилить власть страны».
Роквелл растолковывает, в чем состоит настоящий соблазн кейнсианской экономики: «Большая часть экономистов заинтересованы в сотрудничестве с правительством, и, так, они участвуют не в свободных рынках, а управлении вашей судьбой. Сами они ни при каких обстоятельствах бы так не сообщили, по причине того, что они «оказывают помощь» вам».
Роквелл додаёт, что экономисты, трудящиеся в правительстве, заинтересованы в усилении власти страны и наряду с этим в предотвращении тотального разрушения частного сектора. «Они извлекли уроки из коммунизма. В случае если у вас коммунизм, правители также бедны. Так что у нас сейчас нацизм».
А нацизм – это легко экономическая совокупность, которая подразумевает правительственное вмешательство в «вольный» рынок. Английский экономист Джон Мэйнард Кейнс (John Maynard Keynes) легко надел эргономичную, нематериальную силовую маску на экономическую философию.
Австрийцы кроме этого боролись с так называемыми экономическими школами свободного рынка. Тогда как школа стимулирования предложения, популярная во времена администрации Рейгана, практически провалилась сквозь землю, школа Мильтона Фридмана (Milton Friedman) в Чикаго привлекаетпоследователей. Многие из ее положений о свободном рынке близки австрийской школе, но Роквелл отмечает, что Чикагскую школу не тревожат манипуляции Федерального резерва с процентными ставками и валютой. «Чикагская школа – за ФРС, — заявил он The New American. — Они одобряют Фед; они обожают Фед; они уверены в том, что Феду стоить усилить собственную линию».
Университет Мизеса, созданный Роквеллом, стал объектом интереса, как и другие австрийские организации. Его персональный вебсайт, LewRockwell.com, есть самым посещаемым либертарианским сайтом в сети («У нас посещаемость больше, чем у Фед либо ООН», — говорит он). «Количество денежной помощи существенно вырос, кроме того на протяжении данной депрессии, — говорит Роквелл об Университете Мизеса и додаёт, — само собой разумеется, нас еще мало, в случае если сравнить нас с правительственными «мозговыми центрами» вашингтонского истеблишмента».
Повышение количества пожертвований имеет громадное значение, по причине того, что Университет Мизеса выкладывает все собственные публикации в сети. «Все возможно взять безвозмездно, — хвалится Роквелл. – В случае если кто-то желает изучать экономику во всем мире, то Университет Людвига фон Мизеса – то место, куда он направляется лично либо через Интернет». В число онлайн-публикаций входят полные тома произведений Мизеса (включая Людскую деятельность), Хайека и других австрийцев в формате PDF и HTML.
«Университет Мизеса содействует распространению информации, — заявил The New American Конгрессмен Пол. – Самый громадный интерес проявляют жители кампусов колледжей. Они знают всех этих экономистов по именам». Не обращая внимания на то, что самые узнаваемые экономисты уже погибли, Роквелл додаёт: «Если ты изучаешь физику, Ньютон не всегда будет поблизости».
Вместо маленькой группы знаменитостей в прошлом, поясняет Роквелл, «сейчас сотни и сотни докторов наук» в мире преподают экономику австрийской школы.
На вопрос The New American, возрос ли интерес к австрийской школе на Капитолийском бугре, Конгрессмен Пол ответил, что, быть может, и без того, но добавил: «Я не пологаю, что они перейдут к действиям». Но он настроен не пессимистично, по причине того, что «умственно существует большое количество обстоятельств быть оптимистом. А интеллектуальная работа обязана проводиться до политического прогресса».
И за последние два года интеллектуальная работа приобрела огромную помощь.
График семь дней: Цена на серебро с 1344 по1988 (в долларах 1998 года)
Данный график возможно трактовать двумя методами: либо серебро выяснилось нехорошим хеджем против инфляции за последние 600 лет либо «Громадное таяние» 1980 года смыло с рынка большие запасы лома со всех стран. Это случилось по окончании того как правительство США разбазарило 6 млрд унций металла когда-то хранившихся в американском казначействе. Серебряные быки придерживаются второго мнения.
банковский картель и Правительство прервали естественный процесс переоценки цены серебра в первой половине 80-ых годов двадцатого века посредством введения тяжелых требований на размер маржи. И все чтобы спасти $… на некое время.
Карикатура семь дней
Безработные: «Имеется свет в конце туннеля».
