С чем едят опционы и фьючерсы
фьючерсы и Опционы в большинстве случаев являются полем деятельности опытных инвесторов. Что, но, не свидетельствует, что простой человек неимеетвозможности взять представление о том, какими инвестиционными функциями владеют финансовые инструменты (и данные), а также извлечь пользу из аналогичных знаний. Первоначально фьючерсные договора употреблялись фермерами чтобы установить заблаговременно цены на собственную продукцию.
Это была необычная продажа урожая на корню, осуществляемая не только перед тем, как этот урожай вырос и собран, но кроме того перед тем, как были распаханы поля.
Для того чтобы рода сделки были удачны для обеих сторон. Фермеры приобретали гарантированного клиента и имели возможность уже не тревожиться о том, что урожай залежится на складе до полного изнеможения, а клиенты получали товар по фиксированной цене, независимо от того, какие конкретно колебания рынка случились за время, истекшее со времени заключения фьючерсного договора.
В некоторых случаях фермер имел возможность взять дополнительную прибыль (в случае если цены на продукцию падали к моменту сбора урожая), в других случаях дополнительную прибыль приобретал клиент. Но все совершалось к обоюдному наслаждению.
Сейчас фьючерсными договорами оперируют не только фермеры. На биржах всей земли предлагаются такие договора на сельскохозяйственную продукцию, металлы, газ и нефть, валюты и облигации. Для клиента по фьючерсному договору такая форма эргономична тем, что возможно создавать операции с товаром, не затрачивая денег ни на его складирование, ни на оплату кредитов и т.д.
Сейчас фьючерсом именуют соглашение о купле либо продаже определенного актива в определенном количестве в зафиксированный срок в будущем, но по цене, установленной сейчас.
Цена фьючерса зависит от цены, упомянутой в договоре, рыночной цены товара, длительности периода до истечения срока договора, и соотношения спроса и рыночного предложения. Во фьючерсных договорах, как и в простых, указывается качество и количество товара, место и время, куда должна быть произведена поставка. Но, только немногие из таких контрактов употребляются для настоящей продажи товара.
По практически всем из них по окончании срока фьючерса производится наличный расчет: держатель бумаги выплачивает либо приобретает отличие между ценой, упомянутой в договоре, и рыночной ценой.
Опцион есть изобретением рыночных игроков и рекомендован чтобы получить гарантию возможности приобретения либо продажи по определенной цене при одновременном сохранении шанса на получение прибыли в том случае, если рыночная цена в момент поставки будет устраивать больше, чем оговоренная заблаговременно.
Опцион есть двухсторонним соглашением о передаче прав клиенту опциона приобрести при приобретения опциона CALL либо реализовать при приобретения опциона PUT, определенный актив по фиксированному курсу, в заблаговременно согласованную дату либо в течение согласованного периода времени.
Наряду с этим таковой контракт предоставляет обладателю право приобретения либо продажи товара по фиксированной цене, но не есть необходимым к выполнению. Другими словами, возможно отказаться брать либо реализовывать. Подобная гарантия стоит определенные деньги — рабочую группу, которую именуют премией.
Опцион PUT (опцион на продажу) исполняется тогда, в то время, когда цена фьючерсного договора оказывается выше рыночной цены. Опцион CALL (опцион на приобретение) исполняется при противоположных условиях — в случае если цена фьючерсного договора оказывается ниже текущей рыночной. Различают «американский» и «европейский» опционы.
Первый возможно выполнен в любую секунду до истечения срока опциона, второй — лишь в строго оговоренный сутки истечения срока опциона.
Опцион имеет две стороны. С одной стороны это — страховой полис, что гарантирует покрытие убытков при негативного трансформации цены на товар. С другой — это возможность совершения спекулятивных сделок с применением трансформации цены опциона.
Выяснить цену опциона весьма сложно. В большинстве механизмов ценообразования используются сложные математические формулы. Самый популярна модель Блэка-Шоулза (модель опционного ценообразования).
На рынке на данный момент торгуется множество разного типа опционов, и заглавия их смогут быть куда как экзотическими: «нокаут», «барьерный», «двоичный», «азиатский» и т.д. По большей части они отличаются или временем, или ценой, по которой возможно выполнен опцион.
София ВАРГАН
