Виды биржевых сделок
Слово «биржа», такое загадочное, незнакомое и ровным счётом ничего не говорящее старшему поколению, для современных россиян, деятельно варящихся в котле рыночной экономики, уже привычно. В это же время мы обычно ограничиваемся тем, что только знаем, что существуют биржи, на которых каждый день совершаются разные биржевые сделки.
Но о том, что же собой воображают сделки, осуществляемые на биржах, какие конкретно эти сделки бывают и чем друг от друга отличаются, кроме того элементарное понятие имеют немногие. Поболтаем о том, какие конкретно известны виды биржевых сделок.
Биржевой именуется такая сделка, неотъемлемым элементом которой есть полезная бумага либо срочный биржевой договор. Из заглавия разумеется, что сделка эта осуществляется на бирже, как и большая часть операций с теми либо иными ценными бумагами. Как и в любом втором случае, в то время, когда замешаны посредники (а каждая биржа это как раз посредник), сделка осуществляется не напрямую. Желающий реализовать акции помещает на бирже заявку на продажу на определённых условиях.
Желающий купить акции помещает на бирже заявку на приобретение на определённых условиях. При, в то время, когда заявленные покупателем и продавцом условия совпадают, то под гарантию биржи и совершается биржевая сделка.
В случае если разглядывать вопрос о видах биржевых сделок, то на первый взгляд всё–два фундаментальных вида сделок, кассовые (наличные) и срочные. Но любой из этих видов сделок имеет несколько подвидов, каковые и создают сложную и подчас запутанную для неопытного человека картину биржевой судьбе. Начнём с кассовых сделок.
Кассовые (наличные) биржевые сделки это такие сделки, выполнение которых предусматривает осуществление обмена ценных бумаг на деньги в совершенстве срочно, значительно чаще в предельно сжатые сроки (в большинстве случаев не более трёх дней с момента заключения сделки). Наряду с этим уже сами срочные сделки смогут различаться. Во-первых, срочные биржевые сделки смогут быть «с маржой», другими словами клиент единовременно предоставляет «живыми деньгами» только часть нужной суммы.
Другое он или выплачивает в рассрочку, или берёт намерено под эту операцию банковский кредит. Для того чтобы рода сделки достаточно распространены, в особенности в кризисных условиях, в то время, когда у большинства участников биржевых торгов наблюдаются перебои с наличностью. Но не следует забывать, что в этом случае появляется дополнительный риск, поскольку число факторов, талантливых оказать негативное влияние на совсем исполнение условий сделки, растёт – к покупателю и продавцу присоединяются и кредиторы, банки либо брокеры.
Во-вторых, вероятны сделки, в которых продавец сбывает акции, каковые им одолжены. Происходит это в том случае, в то время, когда участник торгов по той либо другой причине считает, что конкретные акции в недалеком будущем ожидает снижение цены. Затем он занимает у брокера энное количество этих ценных бумаг, реализовывает их, а после этого, уже по окончании падения их стоимости, берёт совершенно верно такое же количество этих бумаг по более низкой цене.
Участник торгов возвращает акции собственному кредитору, выплачивает определённые комиссионные, а оставшуюся прибыль оставляет себе.
Со своей стороны, срочными биржевыми сделками именуются сделки, при которых обмен деньгами и ценными бумагами осуществляется не сходу, а в определённый срок и на заблаговременно оговорённых условиях. В различных государствах максимальный срок выполнения срочных биржевых сделок отличается, в РФ он не должен быть больше трёх месяцев. В этом случае деление сделок возможно более дробным, поскольку появляется множество параметров для различий.
Так, возможно договориться о том, по какой цене будет осуществляться сделка – по цене на бумаги в сутки заключения сделки либо по цене в сутки её настоящего совершения. Но главным критерием при определении подвидов срочной биржевой сделки есть механизм её заключения. Выделяются жёсткие сделки (на срок) и условные сделки.
При жёстких сделках сделка должна быть выполнена (выражаясь биржевой терминологией, необходимо «закрыть позицию») в жёстко установленный срок. В условных сделках имеется собственные особенности, поскольку они смогут воображать собой стеллажные сделки, рынки опционов, двойной опцион либо сделки с премией. Стеллажная сделка предполагает, что клиент, дождавшись срока выполнения сделки, возможно как клиентом, так и продавцом.
Для этого заложен механизм двойных стоимостей – клиент может купить бумаги по менее низкой цене либо реализовать по более высокой. Таковой вид сделок разрешает гибко реагировать на смену обстановки на фондовом рынке.
Рынки с опционом разрешают клиенту опционов покинуть за собой право осуществить сделку либо отказаться от неё, наряду с этим выплатив определённую сумму опциона, которая возможно любой, на усмотрение участников сделки и по их договорённости. Двойной опцион определяется по двум составным частям: жёсткий заказ на приобретение фиксированного количества ценных бумаг и условный заказ.
В случае если в сутки совершения сделки клиент передумает продавать ценные бумаги по условному заказу, тогда он обязан приобрести акции по жёсткому заказу по более высокой, нежели рыночная, цене на акции. И, наконец, сделки с премией представляют собой операции, разрешающие клиентам выполнить в срок договорённость либо расторгнуть её, выплатив продавцу заблаговременно оговорённую премию (неустойку), которая рассчитывается из более большого, другими словами благоприятного для продавца, курса.
Александр Бабицкий