Fitch прогнозирует сокращение глобального роста кредитования в два раза на фоне финансового кризиса
Fitch Ratings объявило, что глобальный кредитный кризис приведет к сокращению настоящего роста кредитования в мире вдвое в текущем году по мере предстоящего понижения левереджа в глобальной денежной совокупности, уменьшения готовности принимать замедления и риски глобальной экономики.
В собственном последнем полугодовом отчете «Системные риски в банковском секторе» (Bank Systemic Risk Report), опубликованном сейчас, Fitch прогнозирует сокращение настоящего роста кредитования вдвое до 7% к концу этого года и предстоящее замедление, приблизительно до 5%, в следующем году, тогда как в 2007 г. скорость увеличения достигали пикового уровня практически в 16%. Замедление темпов так же, как и прежде будет самоё заметным в государствах Европы с развивающейся экономикой, но в целом затронет все регионы.
Fitch прогнозирует резкое замедление роста кредитования в Латинской Америке. И напротив, на Ближнем Востоке, в Азии и Африке, как ожидается, замедление темпов роста будет менее большим.
В течение трех лет, по окончании того как в 2005 г. агентство начало публиковать полугодовые отчеты по сектору, все больше государств сместилось в категорию более высоких рисков по шкале экономических и пруденциальных индикаторов Fitch (MPI). Это отражает высокую скорость роста кредитования, а в некоторых случаях кроме этого большие цены на укрепление и активы настоящего валютного курса. В то время, когда в прошедшем сезоне начался глобальный экономический кризис, более 60% из 86 проанализированных государств имели «умеренные» либо «высокие» индикаторы потенциальных стрессов в банковской совокупности (а также 80% стран с развитой экономикой, большая часть государств Европы с развивающейся экономикой, и государств Персидского залива).
На данный момент замедление кредитного роста обуславливается сочетанием последовательности факторов. В первую очередь, идет уменьшение левереджа в глобальной денежной совокупности. Из 20 государств с самый существенным ростом кредитования к ВВП в 2006-2007 гг. фактически все являются государствами с странами Европы и развитой экономикой с развивающейся экономикой, в которых по настоящее время отмечался главной денежный стресс.
Помимо этого, за прошедший год стресс в разной степени испытывали банковские совокупности всех пяти государств, показывающих самые сильные отклонения от общей тенденции по показателю кредитование/ВВП и по настоящим стоимостям на недвижимость (Исландия, Ирландия, Дания, Великобритания и Испания).
Нежелание принимать риски увеличилось, в особенности между банками, и есть главной причиной результата домино, проявляющегося в целом последовательности поглощений и дефолтов банков в государствах с развитой экономикой в течение последнего месяца, что послужило обстоятельством интервенций со стороны страны во все большем количестве государств. Этот фактор кроме этого частично растолковывает неприятности с ликвидностью в некоторых банковских совокупностях на развивающихся рынках.
Стресс сохранится, по мере того как доступ к внешнему финансированию (банковскому либо завлекаемому на рынках капитала) будет становиться более сложным и дорогостоящим. Европейские государства с развивающейся экономикой смогут в данной связи иметь преимущество, потому, что высокая часть зарубежной собственности делает внешнее фондирование в основном зависимым от потоков средств между материнскими и дочерними структурами. Одновременно с этим имеются растущие свидетельства попыток ужесточить критерии кредитования в том месте, где существуют возможности резкого сокращения темпов роста, в особенности в государствах Балтии.
И последний, но не меньше значимый, фактор содержится в том, что глобальная экономика испытывает замедление, кое-какие страны ЕС вступают в рецессию и угроза рецессии кроме этого нависла над США. Fitch неизменно скептически относилось к теории декаплинга и в грядущем году ожидает замедления экономики в большинстве государств на развивающихся рынках. Это приведет к усилению неприятностей в банковской совокупности по мере ухудшения качества активов, которое будет носить более классический циклический темперамент.
Что касается ведущих индикаторов системного стресса, отслеживаемых в отчете Fitch, по мере замедления глобального роста кредитования, возможно, меньшее число новых кандидатов будут отмечаться как возможно подверженные стрессу. Вместо этого внимание переносится на разрешение фактических банковских кризисов и связанные с этим затраты стран. Эти вопросы выходят за рамки опубликованного отчета и рассматриваются в других отчетах Fitch.
Агентство будет разбирать динамику индикаторов системных банковских рисков с учетом свидетельств масштабной нестабильности в банковском секторе в текущем году. С момента опубликования прошлого отчета в апреле индикатор финансовой системы (BSI) для последовательности государств с развитой экономикой ухудшился, и ни одна из государств не остается в самой сильной категории.
Источник:Fitch Ratings
