Кто не рискует, тот проигрывает. рост рисков банковского бизнеса как неизбежная плата за его дальнейшее развитие
Русский финансовая система достаточно легко перенесла последствия прошлогодних кризисных событий. Массового банкротства кредитных организаций не случилось, вкладчики вернули собственные деньги в денежные университеты к сентябрю 2004 года. Финсектор продолжил расти прошлыми устойчивыми темпами. Казалось бы, в наступившем году мы станем свидетелями нового рывка.
Но прошло уже полгода, а прорыва все не наступает. // Дмитрий Лепетиков, исполнительный директор Центра развития. Компания 27.07.05 г.
Обстоятельство не через чур весёлого положения дел – увеличение неспециализированного уровня рисков. В следствии перед банковской совокупностью стоит задача: то ли принять складывающуюся обстановку как данность и начать трудиться в новых, более непростых условиях, то ли постараться все же сохранить прошлый, весьма благоприятный кроме того по мировым стандартам уровень рисков, но частично пожертвовать своим развитием. От того, к какому варианту в итоге склонятся ведущие банки, и будет зависеть тот комплект угроз, с которыми им нужно будет столкнуться в скором времени.
Самый заметно повышение уровня рисков в совокупности проявилось в понижении банковской ликвидности. По большому счету говоря, обстановка, сложившаяся в этом секторе к Июню, достаточно очень сильно напоминает прошлогоднюю кризисную.
Если сравнивать с началом года – и тогда и по сей день – часть ликвидных активов в совокупных активах снизилась практически на три процента (а это образовывает более 200 млрд руб.), причем главное падение касается наиболее средств и: «надёжных» активов кассы на корсчетах и депозитах в ЦБ. Не учитывая межбанковских кредитов, как и годом ранее, ликвидность на данный момент не превышает 10% активов, причем остатков на валютных корсчетах, каковые прежде банки применяли для помощи рублевой ликвидности, на данный момент кроме того меньше. Помимо этого, снизился и количество средств в Фонде необходимых резервов, являющемся скрытым источником для мгновенного пополнения банковской ликвидности.
Но, имеется качественные отличия текущего положения от обстановки годовой давности, каковые разрешают высказать предположение, что в этом случае беспокойств на рынке удастся избежать. Во-первых, власти пока не предпринимают попыток звучно «зачистить» банки, нарушающие действующее законодательство.
Не смотря на то, что процесс отзыва лицензий идет: в первом полугодии в среднем за месяц количество действующих кредитных организаций уменьшалось на три, но это уже воспринимается как обычный рабочий процесс, а не предлог для паники. Во-вторых, уже организована совокупность страхования вкладов (ССВ), что окажет помощь избежать масштабных беспокойств среди населения.
Помимо этого, ЦБ начал выплаты по вкладам банков, не вошедших в ССВ, но лишившихся лицензии, давая тем самым осознать, что защищает вкладчиков не только на словах, но и на деле. В-третьих, увеличиваются возможности чтобы получить ликвидность конкретно в самом ЦБ. Напомним, в перечень эмитентов, облигации которых смогут быть использованы в залоге под рефинансирование, добавлены три больших государственной компании – «Газпром», РЖД и Внешторгбанк, и две частных корпорации – ЛУКОЙЛ и ТНК.
В погоне за количествами
Понижение ликвидных активов, на первый взгляд, плодотворно сказалось на кредитных операциях банков: за январь – май часть всех кредитов в активах банков выросла с 58,7% до 61,5%. Но анализ структуры кредитного портфеля финансовой системы говорит о том, что «кредитоориентированность», ставшая главным двигателем роста рынка по окончании кризиса 1998 года, дается банкам все тяжелее.
В Январе – мая часть кредитов фирмам в совокупном портфеле сократилась практически на 3% (что образовывает около $5 млрд). Случилось это в связи с переводом средств за предел в виде межбанковских кредитов, предоставляемых нерезидентам.
Одновременно с этим русский экономика все больше испытывает недостаток в кредитных ресурсах: по нашим расчетам, за 2004 год неудовлетворенный спрос предприятий на кредитные ресурсы удвоился и превысил $10 млрд (более четверти всего кредитного портфеля индустрии). Но качественные заемщики, воображающие высокорентабельные отрасли-экспортеры, в кредитах русских банков не через чур нуждаются, поскольку смогут привлечь долгие и недорогие ресурсы за пределами отечественной денежной совокупности.
Одновременно с этим кредитование менее рентабельных отраслей внутреннего рынка требует принципиально иного качества работы, к чему многие российские банки просто не готовы. Однако без развития кредитных операций с настоящим сектором денежная совокупность столкнется с предстоящим замедлением и без того снизившихся темпов роста, а большая часть фирм, не имеющих вторых источников заемных средств, останутся без шансов на развитие собственного бизнеса. Не смотря на то, что с позиций кредитного риска резервы еще имеется: часть просроченной задолженности по кредитам настоящему сектору, не смотря на то, что и выросла за первые пять месяцев этого года (с 1,5% до 1,6% кредитного портфеля), но все равно находится на низкой отметке.
Напомним, что в 2005 году самым динамично растущим активом были вложения банков в корпоративные акции, каковые в среднем за месяц росли на 6% в номинальном выражении, что за пять месяцев увеличило их количество более чем на треть, а долю в активах – с 7,4% до 9,1%. Но наряду с этим кредитные контракты являются главной формой сотрудничества денежных корпоративных заёмщиков и институтов: на кредиты приходится 90% ресурсов, а на получаемые банками акции фирм (акции, облигации, векселя) – только 10%.
Напомним, что за последние годы банки неспешно отказываются от векселей. В первую очередь 2003 года их часть в полезных бумагах фирм, купленных банками, сократилась с 67% до 30%.
Таковой парадокс – с одной стороны, большой рост количества ценных бумаг частных эмитентов в банковских активах, а с другой – сохранение доминирования кредитной формы заимствования имеет весьма простое объяснение. Около двух третей прироста частных долговых обязательств в кредитных организациях приходится на бумаги, эмитированные самими же банками, каковые так показывают , что вычисляют кредитные риски устойчиво высокими.
Лишь возрастают и риски кредитования населения. Замедление темпов роста (на 3,7% каждый месяц, против 6,2% в среднем за месяц в прошедшем сезоне) связано с тем, что большая часть населения со стабильным уровнем дохода уже стала клиентами банков.
По оценкам работы РОМИР-Мониторинг, потребительскими кредитами за последний год воспользовались уже 25% россиян, а расширять клиентскую базу за счет понижения требований к заемщику решаются не все, потому, что возрастает риск напороться или на неплатежеспособного клиента, или на лицо, уже забравшее кредит в другом банке и пробующее выстроить собственную личную кредитную пирамиду. Согласно данным того же РОМИРа, до двух третей россиян тратят на погашение кредитов до 25% домашнего бюджета, что достаточно большое количество. Вряд ли речь заходит об весьма больших приобретениях (около половины потребительских кредитов берется на приобретение бытовой техники), скорее, граждане кредитуются в нескольких банках, пользуясь тем, что совокупность кредитных бюро существует пока только на бумаге.
Но, кое-какие банки для того, дабы утвердиться на рынке в качестве фаворитов, готовы рисковать. Так, Ситибанк начал масштабную кампанию по привлечению заемщиков, ранее им же отвергнутых, под более высокую ставку. По всей видимости, будут производить перерасмотрение собственные подходы по оценке рисков потребительского кредитования и его соперники.
свобода и Защита
Кроме нехватки надежных заемщиков наиболее значимым ограничением кредитной активности банкиры именуют недочёт долговременных денежных средств. Базу ресурсной базы составляютдепозиты населения (их часть в агрегатных пассивах финансовой системы приближается к 30%), а средний срок депозитного соглашения превышает 11 месяцев.
Однако по условиям, предусмотренным действующим Гражданским кодексом, любой депозит возможно пользуется спросом досрочно, что может стать проблемой и для самого устойчивого банка (это еще раз подтвердили события прошлого лета). Пункт о необходимости введения отдельного типа депозитов, исключающего возможность досрочного изъятия, уже пара лет кочует из одного программного документа в второй, но остается только благим пожеланием.
Главным условием, которое выдвигали соперники безотзывных депозитов, было создание страной совокупности защиты вкладчиков, при которой они имели возможность бы взять компенсацию при банкротства банка. Такая совокупность создана, в нее уже вошли фактически все банки, имеющие большой количество депозитов населения. Более того, как уже отмечалось выше, ЦБ выплачивает компенсацию и вкладчикам банков, не вошедших в ССВ.
Возможно обсуждать вопрос, как полно совокупность страхования охватывает вкладчиков: по некоторым оценкам, возмещение (не более 100 000 руб. на одного вкладчика в одном банке) покрывает лишь 25% совокупного количества вкладов. Но это вопрос возможностей совокупности, размера ресурсной базы, которой она располагает. На отечественный взор, без наличия юридического обеспечения настоящей срочности вкладов сказать о понижении рисков неожиданного сокращения привлеченных средств не приходится.
В это же время правительство именует одной из приоритетных экономических задач развитие ипотеки, которая долговременна по определению. На отечественный взор, куда несложнее обеспечить условия образования долговременных ресурсов для той же ипотеки, чем изыскивать средства в бюджетах разных уровней либо предоставлять гарантии.
Запасы на тёмный сутки
Еще одним фактом, подтверждающим возросшие риски сектора, стал усилившийся оттекание капитала. За первое полугодие зарубежные активы банков выросли более чем на $9 млрд (другими словами на 40%). Одновременно с этим приток средств из-за предела увеличился только на $3 млрд, из которых большинство пришлась на национальные Внешторгбанк и Сбербанк. Любопытно, что и в первом полугодии прошлого года превышение зарубежных активов над пассивами составило приблизительно те же $6 млрд.
Но, во втором полугодии обстановка сильно изменилась. Совсем не разумеется, что так случится и по сей день.
Рост рисков в банковской совокупности отразился и на темпах роста ее капитализации. В случае если в прошедшем сезоне среднемесячные скорость увеличения капитала превышали 6% в номинальном выражении, то в первом полугодии 2005 года они составили менее 4%. На неспециализированном уровне капитализации это пока не сказалось: отношение капитала к активам остается на достаточно большом уровне 13,4%.
Но это благополучие обеспечено полностью самими банками, за счет собственных доходов. Но наряду с этим прирост собственных средств в первом полугодии только на 12% был обеспечен за счет собственников, тогда как в 2004 году, не обращая внимания на кризисные явления, обладатели банков были заметно активнее (часть их взносов в капитал в собственных средствах банков составила 28%). Появляется собственного рода замкнутый круг: инвесторы не желают вкладываться в банки по причине того, что высоко оценивают риски банковского бизнеса, а недочёт капитала эти риски лишь увеличивает.
До тех пор пока, как мы уже отметили выше, обстановку выручает высокая доходность. Но повышение конкуренции и развитие розницы, как между самими банками, так и с зарубежными денежными университетами, может привести к росту издержек бизнеса, каковые нереально будет отыграть за счет ставок, потому, что они начнут снижаться. В этих условиях государство должно активнее снимать с банков несвойственные им функции (контроль за кассовой дисциплиной клиентов) и избавлять их от избыточной отчетности, что окажет помощь сохранить рентабельность банковского бизнеса хотя бы на уровне, близком к нынешнему (за 2004 год чистый доход банков составил около 3% среднегодового капитала и 20% среднегодовых активов).
В следствии на данный момент перед банковской совокупностью стоит выбор – или рисковать собственной денежной стабильностью, или снижать скорость увеличения. Но, на отечественный взор, выбор данный иллюзорен: непременно рисковать все же придется, в противном случае не будет прибыли, основной цели любого бизнеса. Принципиально важно, дабы данный риск был взвешен, измерен и признан допустимым.
