Обвал курса рубля неизбежен. если новые санкции запретят иностранцам покупку российских государственных облигаций
США наложили на Россию новые санкции, Европа продлила ветхие санкции. Какой кошмар. В действительности, нет. Все санкции, что вводились до сих пор против отдельных организаций и российских лиц – это всё не очень приятно, само собой разумеется, но не смертельно.
Это всё цветочки. Ягодки в области санкций лежат в двух плоскостях – (1) запрет на приобретение русских нефтепродуктов и нефти, и (2) запрет на инвестиции в российские национальные облигации.
Первое лекарство от головокружения от удач испытал на себе Иран. Его ресурсов хватило всего на три года, по окончании чего он начал просить о пощаде. В случае если взглянуть на график Динамики ВВП Ирана и стоимости одного бареля нефти, то делается понятным, из-за чего. Снижение ВВП в следствии нефтяного эмбарго составило 25% при практически неизменных стоимостях на нефть. Соответствующим образом упало и благосостояние несложного иранского народа.
Нужно ещё учесть, что тогда (2011-2015 года) стоимость одного бареля нефти держалась на весьма большом уровне, выше 100 долларов за баррель. на данный момент нефть колеблется около 50 американских долларов, и русский экономика с большим трудом переносит таковой уровень стоимостей. При введения эмбарго против РФ на данный момент, вряд ли власти России продержатся три года.
К счастью для властей России, на сегодня нет кроме того слухов о том, что где-то в высоких кабинетах на Западе обсуждается возможность введения эмбарго на приобретение русском нефти. Но показались слухи о вероятном применении второго лекарства. Закон о новых антироссийских мерах, принятый сравнительно не так давно американским сенатом, содержит поручение проработать запрет на инвестиции в российские облигации госзайма.
В случае если данный запрет будет реализован, рубль повторит сценарий декабря 2014 года, лишь в ещё большем масштабе. По причине того, что с 2014 года часть зарубежных денег в российских долговых полезных бумагах, национальных облигациях федерального займа (ОФЗ) и корпоративных облигациях, выросла. В 2014 году, по оценкам ЦБ, часть нерезидентов в ОФЗ составляла порядка 25%, а на данный момент регулятор говорит уже о 31%.
А, по некоторым оценкам, обращение может идти о 40%, а также больше.
Дабы представить это в деньгах, сообщу, что за последние полтора года нерезиденты купили облигаций федерального займа на 734 млрд рублей, обеспечив 84% суммы, которую министерство финансов привлёк на рынке для нейтрализации недостачи бюджета. А всего чужестранцы обладают долгами правительства РФ на сумму в 1,8 трлн рублей. Согласно данным некоторых аналитиков, в средне- и долговременных выпусках, каковые торгуются на бирже, нерезиденты обладают до 70% всех бумаг.
Виновен в таком положении дел ЦБ, и лишь он. Именно он создал благоприятные условия для зарубежных спекулянтов для осуществления ими операций кэрри-трейд. Чужестранцы брали у себя на родине кредит в долларах либо евро под 1-2-3% годовых, приносили валюту в нашу страну, преобразовали её в рубли, и вкладывали в облигации под 10-11-12% годовых.
Отличие в процентных ставках и имеется прибыль зарубежных спекулянтов.
Сейчас представьте, что все эти зарубежные деньги в один момент, либо практически в один момент, ломанутся в одну мелкую, узенькую, створку называющиеся российский валютный рынок. По текущему курсу, 1,8 трлн рублей – это 30,5 миллиардов долларов. Казалось бы, не довольно много. Но, кроме того таких маленьких денег у отечественного ЦБ нет. Их не было уже в ноябре 2014 года (наблюдай статью Валютных запасов у ЦБ на поддержку рубля практически нет).
Нет их и по сей день. Так как, не обращая внимания на то, что, с первой половины 2015 года золотовалютные запасы страны понемногу росли (наблюдай график Золотовалютные запасы РФ), они всё ещё не достигли уровня ноября 2014 года.
В 2014 году, всего за три месяца, с сентября по декабрь, американский доллар подорожал практически в 2 раза – с 38 рублей за американский доллар на 18 сентября до 68 рублей за американский доллар на 18 декабря. И это официальный курс ЦБ. На бирже в декабре за американский доллар в пике давали 80 рублей.
на данный момент, в то время, когда зарубежные спекулянты ринутся выполнять санкции, запрещающие им обладать русскими национальными облигациями, курс американского доллара совершенно верно кроме этого в полной мере может вырасти в 2 раза. Чуть больше, либо чуть меньше – это не имеет значения. В минимуме в этом году он приближался к 55 рублям за американский доллар. Умножаем на два, и приобретаем 110 рублей за американский доллар.
Вилочка – от 100 до 120. Эти цифры страно напоминают прогноз Степана Демуры – 97, 125 (наблюдай статью Про курс американского доллара, индекс RGBI, жадность и страх, бюджет и нефть, золото, паритет евро и американского доллара, Трампа, новостной фон и динамику рынка, дефолт). За нижнюю границу диапазона говорит и расчётный курс американского доллара, приобретаемый делением финансовой массы на золотовалютные запасы.
На данный момент он находится на уровне 97 (наблюдай график Расчётный курс американского доллара).
Совпадение? Не думаю (с)
Источник:Соб.инф.
